“恐慌指数”VIX交易量连续三个月创历史新高

作者: 张澄
2012-12-05 12:22
一些投资者把这一良性数据看作是财政悬崖僵局和全球经济放缓的担忧稍作停息的证据。但也有一些投资者担心,现在恐慌指数下降是出于“自满”,担心有坏消息传出,股市方面潜在的下跌并没有在股价上反映出来。

11月,芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)期货交易量连续第三个月创下历史新高。

VIX期货上个月有270万份合同转手,与去年同期相比翻了一倍还多,较今年10月环比也大涨12%。

最近,VIX指数下跌1.1%至16.45。四个多月以来,VIX的交易水平都低于二十年内平均水平20点,这也是五年多以来该水平在平均线以下维持的最长时间段。

一些投资者把这一良性数据看作是财政悬崖僵局和全球经济放缓的担忧稍作停息的证据。但也有一些投资者担心,现在恐慌指数下降是出于“自满”,担心有坏消息传出,股市方面潜在的下跌并没有在股价上反映出来。

有着“恐慌指数”之称的VIX指数用来反映投资者对于未来30天内股市波动性的预期,由标普500指数30天期权的购买成本计算得出。指数上升说明投资者押注未来波动性将加大,反之则表明波动性会下降。

下图可以看出,VIX指数与标普500股指的反向相关:

“恐慌指数”VIX交易量连续三个月创历史新高

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