瑞士央行“空袭” 高盛年度顶级交易一夜亏损16%
2015-01-16 16:36
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在昨天瑞士央行宣布取消欧元/瑞郎利率下限后,瑞郎暴涨。随后,高盛首席外汇策略师 Robin Brooks表示,关闭此前建议做空瑞郎/瑞典克朗的“顶级交易”。该“顶级交易”一夜之间亏损16.5%。 

Brooks在报告中指出:

我们关闭此前建议做空瑞郎/瑞典克朗的顶级交易。该交易于去年11月20日打开,在瑞士央行放弃欧元/瑞郎1.20的下限后,该交易潜在损失达到16.5%。同时,瑞士央行还宣布降息至-0.75%。昨日,欧元/瑞郎一度跌至0.86,随后回升至1.02左右水平。

高盛预计,欧元/瑞郎的公允价值目前为1.40,低于2010年时预测的1.44。

虽然瑞郎的高估值情况有所缓解,但这种效应与我们的预估相比还很小。尤其是考虑到今天瑞郎大幅升值后的情况。事实上,在我们的贸易加权指数中,瑞郎兑G10货币今天走强,已经突破2010年的峰值。

我们的交易建议是基于瑞典与欧元区的通胀机制存在结构性的不同。而这将最终反映在分离的货币政策上,瑞典克朗将兑欧元走强。这一观点依然不变。我们继续预计欧元/瑞典克朗将走低,而做空瑞郎的实施是建立在瑞典央行持续维持欧元/瑞郎下限的基础上。我们关闭做空瑞郎/瑞典克朗的交易,因其可能导致16.5%的损失。

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