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央行监管下,中国比特币玩家携上亿量化资金撤离
2017-02-14 19:01
来源: 界面新闻
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本文作者刘楚童,来源于界面新闻, 原文标题为《【独家】央行监管下中国比特币玩家另谋出路》

连日来央行检查组对多家比特币平台进行约谈,令几大交易平台着手自律与自查。过去一周,一家或几家平台带头,部分平台开始收取0.03%-2%交易费、停止融资融币并宣布为升级反洗钱系统暂停提现比特币。

据界面新闻记者了解,交易平台为配合监管修改比特币交易规则对程序化交易影响很大,很多中国的比特币玩家们正在在另谋出路。

业内普遍认为,利用API(Application Programming Interface,应用程序编程接口)进行的交易为程序化交易,占撮合交易平台交易量的80%。界面新闻记者发现,中国三大比特币交易所中,OKCoin预计有60%的交易是自动交易者执行的,火币网和比特币中国同样将这一数字估计为80%。

在比特币平台收取千分之二的交易手续费后,公开交易数据可以看到,在年初日交易量百万级的几大平台,目前真实交易量不到一万。此前,因为不需要考虑交易费带来的成本,高频交易员的电脑能够7天24小时不间断的进行比特币交易,并且利用众多交易所之间的微小价格差牟利。

高频交易玩家调整交易策略后发现不能恋战。一名了解规则的投资者解释:“手续费对高频交易影响最大,这意味着单笔赚到千二以上才可收益。如币价在5000元,开启一次波动10块以上才能赚到钱。对于量化资金,有的交易策略会10秒交易30次,现在情况下太考验对金融、投资的把控能力。”

使用API的大玩家们带着上亿量化资金撤离。一名从事量化交易的投资者表示:“之前团队想保持4%以上的收益水平,但并不乐观。”如果同时负担千分之三的提现费用(大客户普遍的提现费)和千分之二的交易手续费,收益非常难看。

记者走访发现,尽管高频(HFT)玩家受冲击较大,其他利用API进行的交易仍有赚头。目前,有玩家在火币、币行等主流撮合交易平台能够做趋势,在合适的曲线量化,做长线交易;以及俗称“搬砖”的跨平台、跨品种套利交易依然可行。背后的逻辑并没有因有些平台禁止提币而改变——投资者发现A平台币价低,卖出B平台的比特币提取人民币,在A平台买进比特币即可。通过人民币结算,总资产是上涨的。

玩家出走后去了哪里?他们可以选择多数开在海外的期货交易平台,赚取现货和期货合约之间的溢价。比特币期货交易一直游走在灰色地带,难被监管,这已经成为了公开的秘密。

比特币期货交易开仓费和平仓费两类手续费。同时比特币24小时无间断交易,交易平台实行周结算制度。

在火币网为首的国内撮合交易平台融资融币功能取消的同时,购买比特币期货合约依然能够使用杠杆,杠杆甚至最高能达50倍,十倍于现货交易曾经的最高五倍杠杆,令收益和风险翻倍。同时,期货交易还能够进行套期保值,比如,在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时,在期货市场上方向相反地卖出或买进与现货品种相同、数量相当的期货合约,这样一定程度能达到规避价格风险的目的;这也让做空、做多的玩法成为可能。

目前尚未有对期货交易的明显约束。但开展虚拟货币期货交易违反国家相应金融法律法规:我国现行法律法规明确表示,开展期货交易需经证监会批准。但期货交易入口位于海外,屡禁不止,记者了解到更有国内部分比特币交易平台悄悄在海外建立期货交易入口,不对外宣传。监管对国内交易平台的收紧让这块“灰色地带”更加受比特币玩家追捧,无怪比特币期货交易成了“不能说的秘密”。

玩家出走也受到场外交易的诱惑。这些场外交易平台“没有业内通常说的KYC实名认证,存在洗钱、换汇钱包。”一名不愿具名的被央行约谈平台从业者告诉界面新闻。

你可以看到,近期前几大平台交易量骤减。

上述人士表示,在监管进行的这段时间,自己平台的比特币投资者被其他平台争抢。他承认,不少用户因为央行发出监管信号而恐慌,边缘平台会进入玩家聚集的QQ群、论坛甚至大平台运营的用户群内打广告,推荐进入“不收取交易费、可自由提币的平台”。

该从业者称这类“使小动作”的平台主要为一些做场外交易(OTC)的平台或个人。相比正在配合央行监管的撮合交易平台,比特币的场外交易市场(OCT)更加难以被监管。一般来说,这类服务不用注册,平台提供担保,直接交易。有的场外交易平台会雇佣交易员,对接买卖信息,在市场喊价撮合交易。“对于大额比特币玩家,他们平台的反洗钱系统过于透明,因此会选择不需要进行实名认证(上传身份证等)的平台。”

界面新闻记者注意到,甚至有提币用户到比特币钱包,在社交媒体上发布信息,寻找买家。线下交易则更难被观察。

黄金钱包首席分析师、凤凰卫视特约评论员肖磊表示场外交易主要为洗钱钱包及换汇钱包的存在提供机会。

对此,肖磊评论称,做市商模式的场外交易很难监管,在一个平台上可卖可收,买卖后的路径完全不透明;另一个监管难点在于,这类地下平台的踪迹本来就难被发现。

目前看来比特币依然有需求,如果监管把手续费调的太高,可能会让用户把比特币的一部分交易改到地下。

针对未来央行对防止利用比特币洗钱、换汇的监管将如何开展,肖磊判断将从交易平台内控系统入手,如要求平台升级提币条件等等。

“对于最令投资者在意的暂停提币的公告,其实并不是打击高频交易玩家,在未来反洗钱内控系统上线后肯定会恢复提币。平台可能改变的是提币的条件、数据的收集等。”肖磊说道。

界面新闻记者从火币网获悉,目前计划有一个月左右的系统升级时间,但升级结束后反洗钱内控将如何进行,火币网表示暂不能透露。根据公告,反洗钱内控系统正在开发,比特币参与者们在等待结果揭晓。

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