摩通:理文造纸(02314)去年纯利高于预期7%,毛利持续扩张

来源: 阿斯达克
理文造纸公布去年业绩,录纯利50.4亿元按年升76%,摩根大通发表报告表示,理文造纸去年纯利高于该行预期7%,相信是毛利扩张持续,抵销了延递税支出较高影响。该行维持对理文造纸「增持」投资评级及目标价17元。 摩根大通发表报告表示,理文造纸去年销售增长41%低于市场预期5%,惟相信主要由于受截至去年底公司存15天的额外库存影响(即去年12月销售放缓),但无论如何,公司全年毛利率29%大幅高于市场预期,2017年上半年及2017年下半年分别为27%及31%,相信由于去年下半年提价及自海外取得低成本原料。
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