中兴被迫成为本次美中贸易战的“精准打击”对象,这或许也成就了新一轮半导体国产替代的浪潮
2018-04-17 11:33
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摘要:本文来自【安信通信】,原文标题《点评:中兴遭美商务部重启制裁》 事件: 美国东部时间4月16日,美安...

本文来自【安信通信】,原文标题《点评:中兴遭美商务部重启制裁》

事件:

美国东部时间4月16日,美安信通信安信通信部部长宣布对中兴通讯和中兴康讯实施出口限制(包括美国芯片、软件等),同时禁止中兴在美国并购资产,禁令生效期限7年,即日起至2025年3月13日止。

点评:

中兴被迫成为本次美中贸易战的“精准打击”对象。2016年,中兴被美国商务部指认违规将美国原装器件售卖给伊朗等国家,2017年3月,中兴与美国商务BIS达成和解,同意支付8.92亿美元罚金,另有3亿美元罚金暂缓支付,并处以长达7年的出口禁令(Denies Export Privileges,也被暂缓执行)。2018年3月,正值美中贸易战错综复杂时点,美商务部判定中兴违反承诺,没有如期向2016年事件中的高级员工发出谴责信,也未足额削减员工的奖金,因此重启对中兴的出口限制。本次美中贸易战背景下,美国反复强调“中国制造2025”中的集成电路、5G、人工智能等中国战略发展领域对美国的威胁,作为5G龙头公司,中兴被迫成为“精准打击”对象。

美出口限制对中兴影响大,是否能再次达成妥协将是关键。由于国内通信行业所用到的高端数据通信芯片、高速光芯片、高速数模转换芯片、高端CPU/FPGA基本需从美国进口,因此美出口限制对中兴影响大。从2017年中兴与美商务部谈判进程来看,当时仅耗时一个月就达成了协议。本次美国再提出口限制,中兴如何与其快速达成妥协将是关键。并且,美国的“借题发挥”也是“醉翁之意不在酒”,另一方面中兴也不是“一个人在战斗”。

美股除了光器件公司大跌外,其他器件公司并未出现恐慌。美股光器件板块今晚大跌,中兴高端光模块主力供应商Oclaro、Acacia分别下跌14%、35%,但意法半导体STM、Intel、Broadcom、ADI、海力士微涨,高通、Skyworks、Qorvo、Xilinx、美光微跌。可见,中兴遭美出口限制并未造成芯片公司的普遍性恐慌,这与2016年初中兴被制裁时的产业界恐慌已不同,中美信息技术产业链上下游竞合关系已难以动摇。

中美博弈,中国5G加速势在必行,核心器件国产化替代迫在眉睫。我们认为,中国通信产业链的整体崛起是历史的必然,5G更是十年一遇的通信产业升级大机遇。中国发展5G等高科技信息产业的强大国家意志,与美国的希望“Great America”、加强控制信息产业制高点的冲突不可避免。面对5G历史机遇,中美两国从运营商、设备商、再到器件商等各层面的角力碰撞,或将激发中国5G加速,并且核心器件的国产化替代将驶入快车道。

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