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抄底抄到倾家荡产 5把镰刀架头上 韭菜的钱都去哪儿了?
来源: 叶檀财经
2018-07-11 21:18
“股市出了5把镰刀,把我这个韭菜割了”,哈小姐今天特别郁闷。
本文来源于叶檀财经,原文标题《抄底抄到倾家荡产 5把镰刀架头上 韭菜的钱都去哪儿了?

 

图片来源网络

 

 

文/马兰

 

 

“股市出了5把镰刀,把我这个韭菜割了”,哈小姐今天特别郁闷。

 

这一次股市暴跌,她赔了不少钱,昨天听很多人说市场已经到底部了,可以抄底了,她心一狠就又投了一笔钱进去,结果大盘又跌,收盘在2777.77点。77777,像5把镰刀。

 

 

 

她的朋友柯基反而每天美滋滋的,一打听才知道人家买的股票型基金上半年涨了10%。柯基说:“还好我没有自己去买股票,我一个小白看不懂股票的东西,随便跟着人买肯定像你一样都被套死了。股票基金有专业的人帮我看,而且买的股票又多,我基金经理说了可以分散风险,你看看,涨了这么多,又可以买包包了!”

 

哈小姐嫉妒地不行,赶紧回家找秋田君打听股票基金的事情。

 

 

 

股票型基金可以分为两类,主动型和被动型。

 

主动型是别人用基金的方式圈了钱去炒股,如果那个人恰好是巴菲特,那恭喜你,把钱交给他的所有投资人都会赚很多,要是那个人是个啥都不懂的哈士奇,恭喜你,赔起来没有下限,你还得交一大笔手续费。

 

被动型就一群人合资买一个指数相对应的股票,比如说最近很火的MSCI中国A股指数,你觉得外国大爷的眼光好,挑的都是国内的好公司,那么照道理这个指数就会一直上涨对吧,你跟着这个指数买股票就能模拟指数的上涨了。要是指数跌了,不好意思,你也得眼睁睁看着跌。

 

主动型挑的是人,被动型挑的是市场,两者中间的叫增强型指数股基,也就是你的巴菲特在看准指数之外还会自己判断卖不卖。

 

大盘跌的情况下,我基本上可以确定你说的正收益的股基不是被动型基金。先看看这半年来股基的表现情况吧,截至6月30日,股票型基金上半年的平均收益率是-11.03%,720只可以取得数据的开放式股基中,只有94只股票取得了正收益。也就是说超过85%的股基上半年都是赔的。

 

收益率排名前20的股票基金中,有12只是主动股基,6只是被动指数型股基,2只是增强指数型股基。

 

 

 

没错,遇到熊市了,主动股基的表现确实很不错。甚至,在中国的市场,主动股基还能跑赢大盘。

 

我们找四个代表的指数来看看情况,以2007年底作为基点开始,蓝线和灰线代表着主动股基的行情,橙线和黄线则可以看做股市的一个走向。

 

 

发现没有,熊市时,主动型股票基金与大盘出现了豁口,只不过到了牛市时,这个差距又被追平。

 

 

我先问问你,选股基你主要看什么东西?

 

第一眼看到的当然就是名字对不对?名字里面不仅包含了发行基金的公司,还有重仓的板块。像是景顺长城环保优势股票基金,它的管理人是景顺长城基金,投资的主要标的应该是环保股票。但是你点开基金信息一看,它持仓的前十大股票是这些:

 

 

 

所以环保股票在哪里?主动股基里面挂羊头卖狗肉的基金多了去了,要是你本来看好的是环保板块,但是你的管理人给你买了一堆互联网的股票,遇到现在的熊市互联网股票跌得鼻青脸肿你能怎么办?不过,环保跌的也惨,哈哈。

 

回来说说跑赢大盘的故事,其实就是幸存者偏差(Survivorship bias)。坏的基金被清出去之后,只剩下那些好的基金,所以看起来整体都是好的。

 

截至今天,2018年一共有287只基金被清算,而2017年全年也不过148只基金。其中就有43只股票型基金,38只是被动指数型基金,4只是增强指数型基金,1只是主动股基。按照《证券投资基金运作管理办法》规定,清算的基金一是在连续60个工作日内基金份额持有人数量不满200人;二是连续60个工作日基金净值低于5000万元。

 

不妨去查一下每一年度的基金回报排名靠前的那几只基金,基本上每年都大变样。这个市场的优胜劣汰法则更加严格,所以整体上看可以,但个体上看就没那么乐观了。

 

还有主动股基能跑赢大盘的最根本原因,是现在的A股市场有大把的韭菜可以被机构割。机构相比起散户更专业,更专注,知道的消息也更多,割起韭菜来更快更狠,所以才能在股市里面获得超额收益。

 

如果在成熟的美国市场,机构才是主力玩家的话,主动股基根本不能有赢大盘的业绩。

 

 

股基一般是谁买?当然是像你这样资金少、没啥时间、没啥专业知识的小白咯,你买股基不就是图用较少的资金去买尽量多的股票来分散风险,而且加上专业的经理人能免去你没头苍蝇选股分析的那堆麻烦事。

 

这种情况下,选则指数型股基是最合适的,因为你只需要做一个选择:相信未来的股市是涨的。

 

但是在A股,十年了,居然还能再跌回2800,你觉得选被动能捞到好处吗?清算股基中最多的就是被动指数型股基,大家都赔惨了。

 

所以应该去选主动股基对吧,但是选主动股基你也不能瞎选。你得看看你的经理人管理基金的时间够不够长,有没有超过3年,风格和擅长的领域是不是你想选择的方向,还有持仓股票,你得心里有点数,到底公司的基本情况能不能带来稳健或是高额的回报。

 

说到底,还是你本人对股票有研究,那么问题来了,你既然自己都懂股票了,你干嘛不直接去买股票?

 

但是你要买也行啊,你看熊市进去的时候,虽然你买主动股基也会赔,但你赔的钱比直接在股市买股票赔的少多了,等到牛市的时候你却能赚到和股票一样的钱。只是你得付手续费。

 

哈小姐点点头,说得是挺有道理的。不过她眼珠子转了转,贼贼地问:“秋田,虽然股基里面坑的确是多,但你一定有办法选出来靠谱的基金赚钱的对吧!求秘诀啊!”

 

秋田君舔舔鼻子:“当然是有办法的,只是你想知道哪个基金?主动的还是被动的?”

 

哈小姐高兴地说:“那就要看我们的喵喵们投票结果了。”

 

 

牧羊犬带着它的草原朋友,一头油光水亮的绵羊进城玩,它跟司机说:麻烦带我们去城里花钱最快,花钱最多的娱乐场所。

 

司机把他们送到了犬城证券交易所。

 

牧羊犬对着绵羊说:“放心,大哥给你钱,尽管去玩!痛快了再出来。”

 

没多久,一头裸羊被人赶了出来,牧羊犬还在一边看热闹。

 

那头裸羊对着牧羊犬大哭:“哥!股市把我的羊毛都薅干净了!”

 

 

 

 

 

我们买保险其实是买了一个杠杆,用年缴几千、几万去获得更大的保额,如果从投资角度来看,买保险肯定是亏的。但关键是,保险本来就不能算是投资的产品,它是分散风险的工具。你要是觉得亏,那就别买,去买能够抗通胀的产品,但事实上,没有其他产品能够保障在你生病的时候给你钱。只有保险公司有这笔买卖。

 

 

因为年纪越大的人,死亡的可能性越高,保险公司赔付的几率大大上升。精算师是不可能看着保险公司承担这么大的风险的,所以才会把60岁以上的长者排除。根据测算,60岁长者的死亡率是30岁的10倍多,保险公司也是要赚钱的。

 

 


 

如需转载请联系微信:

shichenchenbaby1

 

 

 

看完就完事儿啦?

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