它将成为国内射频的一匹黑马?

来源: 半导体行业观察
手机产业里,射频PA圈子很有意思:既存在这明显的阶层固化,同时又存在着新入局着的左冲右突。可以作为产...

手机产业里,射频PA圈子很有意思:既存在这明显的阶层固化,同时又存在着新入局着的左冲右突。可以作为产业走向成熟过程中品牌竞争的经典案例讲解。

首先我们先看一下国外的相关厂商,这部分不再赘述,请参阅文章《高通再放大招,Skyworks首当其冲?》。文中对各大海外品牌如Skyworks、Qorvo、高通、博通、村田都有详细阐述。本文则对国产PA这个X因素做进一步阐述,算是上文的狗尾续貂。借用原文一个图片:

国产PA品牌

1)Vanchip:

目前国产品牌里技术储备最好, 4G市场占有率第一的品牌。创始人来自于PA圈的黄埔军校:RFMD,这一点给VC的前期推广罩上了技术光环,同时也惹上了一些麻烦(与RFMD的知识产权纠纷),好在麻烦于2016年完美解决。

说VC坐国产的头把交椅,其实并不能服众。其最大的软肋就是:从3G到4G都没有Design in“华-米-O-V”四大天王中的任一家,很是可惜。好在柳暗花明,最新进展是其中某一家可能要进了。 祝贺!

另外,由于融资后的大股东(曾经手机圈呼风唤雨的女豪杰,现关了手机转战地产圈了)涉及内幕交易,VC三年内都不能再排队上市。这个意外相当于宣布了VC资本之路终结,除非委身卖出。同时也惊醒其创始团队只有放弃浮躁,踏踏实实把5G 做好才能活下去的理念。

2)络达:

络达于今年年初被MTK全资收购,所以上图把其归为MTK是没毛病的。目前络达在3G、4G方面发展都比较均衡,5G的投入也在持续增加。在国产品牌里和VC算是双强,屈居第二。

虽然如此,但是络达在MTK眼里却不尽如人意。因为主芯片厂家一般毛利率都是35%以上的;而PA市场竞争趋近于白热化,毛利不过15%~20%。所以2017年底有传言络达要被卖,但终因买方报价大大低于预期而作罢。

络达后市还是看好的,因为其还有一个杀手锏至今雪藏:与套片打包。高通一定程度的在力推RF360,展讯早已一刀切的打包了RDA,那么令人联想后续MTK是否会打包络达?如是,则络达会走上超车的快车道。

3)RDA:

一声叹息RDA!对比当年被紫光收购时的风光无两到,到现在创始人离开中层动荡,正应了那句话:眼看他起高楼,眼看他宴宾客。最后一句还不能说,未来未知。

RDA的核心问题是产品力,连兄弟单位展讯也是抱怨不断。这个也不好拿什么证据,谁用谁知道吧。期待RDA在展讯打包的庇护下,全力积淀5G技术,尽快跟上5G的步伐吧。

4)国民飞骧:

国民飞骧于2017年完全赎回了国民技术的占股,更名并独立运营,同步引入了第一笔融资。其4G上的斩获主要是在印度reliance大案子上独占鳌头,给其2017年财报靓丽的一笔。2018年可能还是要指望reliance第二代机型订单。其在3G上也还占据一部分份额,同时2G产品也刚刚开发出来,并从汉天下手中分得一杯羹。

国民的产品队列及市场状况相对较好,但是一个重大隐患是看不到其在5G上的大力投入。如果国家策略由于若干原因加快了5G商用,则对国民是一个利空。

5)汉天下:

谁能想到有这么一个奇葩的公司:在2G市场占据绝对主力,而且还盈利;在4G市场虽出货不多,也是盈利的;能在几年前成为三星供应商中唯一国产PA;其销售业务提成高达6六位数等等;这家公司就是汉天下,一个被大多数媒体人忽略的公司。

其实汉天下把2G+3G+4G的全部产品加起来发货量是超过Vanchip的,至于利润虽然没有明确数据,但是看其业务都有6位数的提成,想来不会太差。

汉天下的杀手锏就是稳定的质量,超低的价格,蚕食鲸吞低一个维度的市场。4G当道时其吃掉2G、3G;那么5G起来,它会不会磨练好内功,开始吃4G呢? 拭目以待吧!

6)Smartmicro:

2017年引入E轮融资,又够用2年了。这个公司对外公布的产品信息不多(因为只有一套全频段phase II PA),但是吸引大家眼球的是它次又一次获得融资的骚操作。这个公司的大佬不去做资本市场而来做PA真心是屈才了。

目前Smartmicro 4G市占率还是比较低,笔者个人建议其一方面要投入5G的研发,另方面要好好学习汉天下,把4G产品打磨好。在行业高端品牌逐步退出中,占据更多份额,因为4G市场还是有很长一段生命力的,值得深耕。

7)中普微:

也曾辉煌过,但自从被will收购后日薄西山。现在名存实亡,仅做一些2G PA和开关。略。

8)艾为:

艾为在圈内是老熟人,音频功放无人不知。但是放在这里是不是有点违和?

内情是曾经有一家6个人的小公司,只做2G PA。这家公司于2017年被艾为收购。So,艾为也可以算作PA圈内的新晋一员了。但我并没有把它列为黑马,因为毕竟它现在的状态还是属于小打小闹,后续有待观察。

9)三安光电:

前面铺垫了一千多字,终于引出了本文的主角:三安光电!

三安光电(600703)截止2017年底市值已经超过1000亿人民币,当之无愧的世界最大LED晶圆生产制造商。但是三安似乎并不满足于此,而是把视野拔的更高:其于2017年12月5日发布公告称,在福州泉州投资333亿元建设七大产业化项目,如下:

其中,第5点具体为投资砷化镓外延片产业,并从外延片进化到射频前端PA 和saw 的成品输出,即设计制造一体化。

当然这333亿也要具体解释一下:其中三安自筹资金20亿元,其余为泉州政府、国家芯片大基金及社会资本的集结和逐步投入。虽然此投资在“中兴事件”之前,但是国家对自研核心IC的迫切之心,早已有之!中兴事件更是强化了这一国家需求。所以三安光电获得这么巨大的投资支持,是顺应政策导向的明智之举!

三安光电或成为

射频领域最大黑马?

众所周知,就算是吃掉PA市场3/4的前四大品牌SKY、Qvr、高通、博通都也没有自主制造工厂,是Fabless 代工模式。因为晶圆代工厂大如三星、IBM、台积电、中芯国际等等,绝非是有多少资金就能搞定的事情,而是十几年甚至几十年不间断投入、长时间技术积淀才能称霸全球的。所以大如高通,也明白术业有专攻,把代工业务交出去做。

国产各PA品牌也都是 design house,进行Fabless代工。目前各国产PA品牌除络达、RDA是母公司上市外,皆未上主板(Vanchip、艾为已从新三板退市)。粗略估计各家市值不过几亿,多不过十亿。拥有充裕资金的三安光电会有更大的机会?

从技术上分析,无论是PA 还是saw,设计占据了性能和成本的一个方面,但是生产制造工艺反而是更加重要的一环!可以说没有代工厂的工艺制程支持,产品设计的再好也无法成为成品。各Design house 在设计射频产品时,要常驻代工厂,根据其工艺制程特点调试改进,做复杂而充分的磨合,才能达到良率的上升。 也就是说一旦选定了某个代工厂,则这个合作关系是深度绑定的。如果出于某种原因迫不得已更换代工厂,产品工艺磨合短则半年,长则一年。

这些年来,无数次的PA缺货基本都是代工厂的晶圆不足造成的。可见代工厂在射频IC全流程里的重要地位。

引申到此,我们就可以看出三安光电入主射频PA的重大意义了吧?且不说三安自立品牌对市场格局的冲击,就算仅仅三安有能力代工PA生产,都会把整个PA格局给予强力改变,当然是利好国产PA的。

结语

国产PA领域存在着诸多品牌,在几年前就有大咖预言的洗牌,时至今日并未应验。各家都或好或差的活着。但是行业大趋势不可避免,一个产业走向成熟,必然伴随着白热化的竞争及小品牌的消亡。

而在射频前端领域,这种消亡有了一种新的归属:Fabless 的芯片设计公司被大型代工生产企业所入股!笔者预言:在不久的将来,由国家扶持的代工大鳄(三安光电就是其中之一)会把目标锁定市值不大的IC设计公司!把设计公司收入囊中,由工而技,由技而贸的演化路线其实已经悄悄的saw 领域展开了!(saw领域的另立一篇)

随着5G的全面商用化推进,PA厂家都不得不面临巨大的流片研发投入。有技术储备而无流片烧钱能力的公司将面临尴尬,获得外部融资或许是其救赎之路。而在林林总总的外部投资中,代工厂的投资无疑是最大的强心剂!合二为一后流片的效率及流片频率的大幅提升,必定给5G PA的研发插上翅膀,国产PA追上国际四大巨头的机会或许就在这里。

所以,三安光电投入砷化镓外延片产业,是其进入PA行业的一声号角。它有机会成为国产射频的一匹黑马么?让我们拭目以待!

*本文系作者投稿发布,不代表本平台观点。

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