美国股债双涨、新兴市场商品齐跌——全球宏观对冲基金被左右打脸

风险平价对冲策略失灵了么?

华尔街最受欢迎的风险平价策略在动荡的市场中受到了严重的挤压。据摩根大通数据显示,风险平价策略的对冲基金今年以来下跌1.2%。同时,美国银行本月早些时候公布的数据显示,股票对冲基金涨幅为2.1%,宏观基金涨幅为1.7%,股债平衡型基金涨幅2.9%。

在当前美国主流的多股市和商品,空债市的策略中,对冲基金仅仅依靠股市的上涨勉强支撑,在债市更是受到了扎空影响。原先的策略逻辑都被新兴市场风险所影响。

不过,同样的策略却非常适合近两月的国内市场。为什么同样的策略西边不亮,东边亮?未来,同样的策略在两地市场又会有何预期?

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