一则传闻点燃整个板块,资金正在疯狂抢货,板块正在上演涨停潮

来源: 选股宝
近期有传闻:发改委可能出台政策,a)限牌城市牌照大幅扩容,如北京翻倍,增加部分几乎全给新能源;b)北、上无车辆的家庭可直接不拍牌买第一辆车;c)出台大气污染专项基金,换新能源车的直接给补贴;d)重点污染城市,出租车和网约车在2020年之后80%换成新能源车,并给快速通道享受高速和过路费优惠。 这条消息太夸张,汽车行业分析师全部扑上去了。

1、【天风汽车邓学】汽车刺激政策快评,个股弹性 加大!

我们最早最坚定明确,2019年汽车超配,是库存周期反转之年。刺激政策是主导因素之一。根据网络报道,汽车刺激政策酝酿当中,我们预测主要集中在刺激边际需求,对产业形成滴灌扶持效果,主要集中在以下几点:

1) 限购城市要放大原有购车名额,更鼓励新能源汽车的购买,不得对新能源汽车限购限行,并给予路权的红利支持,利好【比亚迪

2) 不允许新的城市加入限购队伍,鼓励汽车以旧换新、环保升级、农村消费,细分领域给予购置税收减免和补贴,利好【长安汽车长城汽车上汽集团

3)推进房车、皮卡的特色需求消费,取消进城限制,利好【长城汽车

4) 公交、物流、专车、出租车、环卫、通勤等高频领域,鼓励置换为新能源汽车,加大运营补贴,降低新能源汽车运营成本。利好【比亚迪金龙汽车宇通客车】、

5) 完善二手车、汽车消费金融、融资租赁等消费环境,使用环境中,依托路灯、加油站、停车站进行充电网络的完善,停车设施升级改造和立体车库建设。极大利好【五洋停车金固股份华体科技

2、【招商电新】新能源政策传闻简读(更正)
 
1)近期有传闻:发改委可能出台政策,a)限牌城市牌照大幅扩容,如北京翻倍,增加部分几乎全给新能源;b)北、上无车辆的家庭可直接不拍牌买第一辆车;c)出台大气污染专项基金,换新能源车的直接给补贴;d)重点污染城市,出租车和网约车在2020年之后80%换成新能源车,并给快速通道享受高速和过路费优惠。
 
2)据我们了解,部委尚未有如此夸张的刺激政策,但确不排除有“专家”提议,我们认为,以上4条政策中前2条实施可能性不大,第3条本来就存在类似补贴政策,第4条的方向可能是对的,但那个比例可能太激进。
 
3)京沪等6大限牌城市近几年新能源销量占比近40%,但考虑到交通消纳能力,预计牌照投放增长比较有限,但新能源比例可能继续提高。京、沪目前新能源牌照每年6万多台,但北京机动车保有量已超600万台,如牌照总的投放量要有翻倍增长且都给新能源,交通消纳太难。

继限牌后,限行城市已成为最大的市场,长期来看,增长空间最大的可能是在限行城市以及广大其他三四线城市。同上,京沪无车辆家庭直接买车政策,可能性似乎也不大。
 
4)专项补贴的问题,目前就是在专项补贴,且由于财政压力以及行业技术进步,补贴强度连年大幅下降,并在去年推出双积分政策引导行业走向市场化。如要出台新的专项基金,较大的可能是为目前的补贴找资金来源。
 
5)出租车的新能源替换可能性较大,网约车有可能给一定的新能源比例约束,这个本来有一定的产业预期,但在2020年实现80%的难度太大。

全国出租车大概130-140万台,除深圳等区域外,大部分城市电动车比例很低,如果在5年内实现大部分80%替换,预计年新增20万台左右。

网约车2018年应超500万台,强制推行新能源比例难度较大(对专业运营公司可能可以),如果政策较友好,年新增数十万台是有可能的。

目前,限购/限行城市的运营车辆,由于油电价差的吸引力较大,应该也是最愿意使用电动车的细分市场。
 
6)综上,该政策可能有部分条款获得通过,对行业有帮助,但增加空间不是特别夸张的级别。

新能源车中游,上半年机会仍在有国际化能力的电池环节,3季度到年底可关注电池材料产业。继续推荐:亿纬锂能宁德时代,关注欣旺达澳洋顺昌

3、【海通电新】牌照+路权+专项基金,新能源汽车政策转向

昨日网传近期将出台新能源汽车利好政策,一是限牌城市牌照数量增加;二是出台大气污染专项基金,对燃油车换新能源汽车给予补助;三是要求20年出租车与网约车要求80%替换为新能源车。

政策若属实,利好新能源汽车,同时前期新能源汽车板块跑输大盘,目前处于较低水平,建议重点关注。三条主线:1)动力电池;2)核心材料首选隔膜;3)预期涨价产品EC、六氟。

动力电池。同核心企业沟通,19年电池价格基本谈定,价格降幅较低,同时锂钴价格腰斩利润从上游至中游,建议宁德时代做底仓,进攻性品种推荐欣旺达亿纬锂能国轩高科

湿法隔膜。推荐恩捷股份星源材质,四大主材中湿法隔膜竞争格局最佳,同时预期19年好于18年,同宁德沟通隔膜价格降幅较小,同时未来可降价空间不大。

涨价品种。我们预期EC将进一步涨至2万/吨,推荐石大胜华;预计未来两年六氟供需格局将越来越好,推荐天际股份

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*风险提示:股市有风险,入市需谨慎

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