拆解网易2019Q1财报:数据亮眼,风险犹存

来源: 预言家游报
人们熟悉的那个网易游戏又回来了。

本文来源:预言家游报 (ID:yuyanjiayoubao),作者:河豚君

作者/游城十代

 

人们熟悉的那个网易游戏又回来了。

5月16日,网易公布了2019财年第一季度未经审计财报。数据显示,网易第一季度净收入为183.56亿元人民币(27.35亿美元),同比增加29.5%。其中,在线游戏服务净收入为118.50亿元人民币(17.66亿美元),同比增加35.3%,延续了去年Q4游戏业务的强劲表现。

 

“我们以优异的成绩开启了新的一年。本季度,我们的业绩同比增长强劲:净收入增长约30%,净利润增长了两倍多。”网易公司首席执行官兼董事丁磊说。

 

今年Q1,实际上可以看作2018年网易游戏思路与表现的延续:《梦幻西游》、《倩女幽魂》等老游戏营收稳定;《第五人格》、《明日之后》、《神都夜行录》等新游戏在商业化上已经能够撑起财报;《荒野行动》等产品在日韩市场亦取得了不错的成绩。

 

当然,在亮眼的Q1数据背后,网易风险犹存。

 

老产品表现稳定

 

2019年第一季度在线游戏服务净收入为118.50亿元人民币(17.66亿美元),上一季度和去年同期分别为110.20亿元人民币和87.61亿元人民币。本季度,来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的72.1%,上一季度和去年同期该占比分别为69.7%和71.8%。

 

作为网易营收最稳固的基本盘,游戏业务经历过起伏,遭遇过口碑危机,也经历过新游戏难扛重任,青黄不接的时期。但几款经典游戏始终是网易游戏营收上的保证。

 

今年Q1,《梦幻西游》电脑版于1月推出全新资料片《名扬三界》;《大话西游2经典版》、《大话西游2免费版》则分别推出了《万兽有灵》和《一骑冲天》资料片,时至今日,这两款游戏创造的营收依然是网易乃至整个PC端游中的翘楚。在移动游戏领域,《梦幻西游》手游、《大话西游》手游、《倩女幽魂》手游、《率土之滨》、《阴阳师》等经典产品也继续保持着不错的变现能力。

 

 

据网易透露,《我的世界》中国版累计注册用户已超2亿。《率土之滨》自上线起就一直保持着稳步增长,连续12个季度刷新活跃用户数历史新高,4月跻身全球iOS畅销榜前十。2018年《阴阳师》在线人数持续上升,其中有2次版本更新后均登顶了App Store畅销榜,6次版本更新后进入畅销榜前五。

 

值得一提的是,过去一年上线的新游戏,很多已经接过了营收大旗,在商业化上取得了不错的进展。能够持续性为网易创造收入。

 

2018年之前,网易移动端的支撑点始终在《梦幻西游》+《倩女幽魂》+《大话西游》三款MMO游戏上。网易之所以能在2016年Q3到2017年Q1实现数据大爆发(从37.4亿增长到57.69亿,再到78.69亿),在于这段时间网易总共分布了五款力作:《阴阳师》+《劲舞团》+《大航海之路》+《大唐无双》+《镇魔曲》,在这五款作品中,《阴阳师》最出彩。

 

在这之后,从2017年Q2到Q3,横跨两个漫长的季度,网易的新营收力作几乎是0。很多人将网易游戏面临的环比下跌,归结于《阴阳师》的火爆。实际上,新力作的间歇断层才是主因,《阴阳师》只是拉高了期望值而已。

 

老牌MMORPG游戏作为网易游戏的基本盘,只要稳定住,网易游戏就不会崩盘。但想要连续两个季度交出好的成绩单,还要看新游戏的表现。

 

新产品扛起营收大旗

 

早在2017年,网易便开始了新品类拓荒。二次元、TCG、战术竞技,网易一路不断试错,到了2018年,接近一年的唱衰后,网易游戏终于有了回报。

 

于去年上线的生存手游《明日之后》,在上线当月便登顶iOS全球游戏下载榜。非对称对抗竞技手游《第五人格》在迎来一周年庆的同时,累计用户量突破1.5亿。融合了妖怪收集养成和RPG体验的《神都夜行录》被App Store评为2018年度人气移动网络游戏,40w评价积累收获4.8分好评。这些产品在进入稳定期后,逐渐扛起了营收大旗。

 

 

“依托于多元化的产品布局,我们的游戏收入稳步、持续增长,旗舰类和其他热门产品均有亮眼表现。”网易CEO丁磊在Q1财报中表示。

 

在游戏行业进入存量竞争的态势下,爆款诞生的频率越来越低,仅凭一款超级爆款游戏拉起整个财报也将变得更加困难。因此,大厂们的做法一般是品类融合、玩法创新与细分品类的进一步挖掘。在细分领域的探索上,网易已经在非对称竞技、末日生存、二次元、TCG等细分领域取得了不错的成绩。

 

对网易来说,今年发行的其他产品如果能够保持住目前的态势,整个游戏业务还将贡献更多营收。毕竟《堡垒前线:破坏与创造》、《遇见逆水寒》、《Sky光·遇》、《梦幻西游3D》、《轩辕剑龙舞云山》和《海岛纪元》等尚未发行的游戏,大部分都属于细分领域。

 

出海表现亮眼

 

出海是游戏行业近年来的关键词,也是网易游戏的业务重点之一。自2018年以来,网易游戏就常出现在出海榜单上。2019年第一季度,据App Annie发布的中国发行商出海收入排行榜(iOS & Google Play)显示,网易已连续3个月稳居前三。

 

其中,《荒野行动》在日本市场的下载数已经正式超过2500万,同时保持着不错的口碑,被评为2018年度Google Play用户投票选出的最优秀赏。2019年3月与5月,《荒野行动》多次登顶日本iOS畅销榜。

 

 

Rules of Survival则更关注东南亚市场,在菲律宾、柬埔寨等东南亚多国畅销榜稳居前十并长期占据榜首位置。《第五人格》在港澳台、日本、泰国等地获得了Google Play Best of 2018等奖项,同时入选App Store年度精选游戏,并于4月首次跻身日本iOS畅销榜前五。

 

此外,网易与故宫博物院联合打造的《绘真·妙笔千山》,以名画《千里江山图》为蓝本,融合了《山海经》《镜花缘》等经典神话志怪传说中的剧情。游戏上线首日即登顶免费榜,全球首发后便获得了多国App Store的首页推荐和Today推荐。

 

 

据网易透露,在最新的出海动作方面,4月《明日之后》和 Cyber Hunter在日本发布后,均连续多日登顶日本iOS下载榜,后续市场潜力同样值得期待。此外,《神都夜行录》预计也将于今年在日本和韩国发布。该游戏考究了大量中国志怪古籍,在游戏中加入了盛唐风物志、民俗志等诸多介绍历史人物、典故及名胜古迹的内容。

 

当然,这并不表示网易可以高枕无忧,至少在游戏业务上,仍存在着风险因素。

 

从客观层面看,一方面,手游市场增速放缓,人口红利 消失。玩家对游戏质量更加挑剔,这意味着过去的爆款更难产生。无论是细分品类,还是品类融合,每款游戏的推出都面临着市场是否认可的风险。

 

另一方面,国内的政策并未完全放开,游戏行业的监管愈加严苛。这对整个行业来说,都是需要面对与解决的。网易自然也不例外。

 

 

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