监管文件显示，通过做空在疫情中受损严重的美国实体零售业，华尔街“狼王”卡尔·伊坎今年上半年大赚13亿美元。
卡尔·伊坎旗下对冲基金Icahn Enterprises监管文件披露了相关信息。文件显示，伊坎在2019年中期开始押注，做空与房地产相关的CMBX 6指数。
当美国零售业大幅下滑时，做空CMBX指数一直是一项受欢迎的交易。CMBX指数由25个层级的CMBS组成，每一个层级的信用评级不等。 CMBX指数是通过投资信用违约互换（CDS），让投资者能够对当前商业按揭贷款市场信用健康状况进行交易。
高盛此前研报指出，CBMX 6的贷款集中在商业零售地产上，比例高达40%。一旦商业零售地产遭受影响，贷款的违约率非常高。
今年3月新冠疫情在美国爆发，更多消费者转向网上消费，全美实体零售业遭遇巨大的冲击，相关贷款违约的可能性已经大幅上升。
伊坎没有透露该笔做空的具体头寸规模。但此前4月其在接受采访时表示，称相关做空规模“达数十亿美元”。国际掉期及衍生品协会的数据显示，截至7月3日，交易商对CMBX-BBB部分的净押注为83亿美元，对垃圾级部分的押注为22亿美元。
虽然该笔交易收获颇丰，但伊坎的投资部门上半年依然录得亏损。这主要受租车公司Hertz申请破产影响，后者今年5月申请破产保护，使得伊坎对公司近6年的投资以亏损近16亿美元而结束。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。