见智铂金日报:可口可乐罕见涨价,光伏组件出口同比增速创新高!

本文为华尔街见闻旗下见智铂金团队近期正在筹备的《见智铂金日报》内容,我们会持续完善。

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√立讯精密第一大客户营收占比提升至69.02%
公司20年年报显示,实现营业收入925亿元,同比增长47.96%,归母净利润72.25亿元,同比增长53.28%。毛利率18.09%,同比下降1.8 pcts。拟10派1.1元;公司消费性电子业务同比增长57.37%,占总营收比例88.5%。第一大客户营收占比69.02%。
 
见智君认为:立讯年报基本符合市场预期,在消费性电子业务的带动下公司营收仍保持48%增速。但对比近三年,公司营收增速已大幅放缓,毛利率逐年下降,而第一大客户营收占比不断提升至69.02%。近阶段欧菲光“掉单”、传闻苹果订单向东南亚转移、大股东减持、白马股整体调整等多重因素交织下,立讯精密股价今年以来表现低迷,PE(TTM)回落至34X。
 
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