是什么驱动了“磷酸铁锂”强势逆袭?——解析新能源汽车锂电材料大宗化的核心逻辑「大师课入门串讲·行业赛道19讲」

真正的技术创新是化工工艺的技术创新。不是说非要做这个才能有核心的成本优势,而是通过工艺技术路径创新带来的,在原材料方面所获得的化工耦合的技术优势。

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本期内容

我们认为2021年产生牛股最多的环节,包括二级市场很多基金经理都有很大的认知差的核心点,就是锂电材料大宗化。

为什么我们讲大宗化?我们觉得是一个材料规模放量的问题,因为1TW的电池,用任何一种原材料来做,都需要大概200万吨。未来,规模化制造一定是一个必然的趋势。

有人会说大宗化就是规模化制造,因此在大宗化制造过程中,行业的竞争壁垒会消除,因为产品性能在接近。化工公司做大宗化更有优势,所以将来都会被大化工企业超越,而中国在这方面有优势。

但我们核心分析的是技术创新。大宗化和大宗品不一样,不是说产品的性能和形态一样了,技术创新停止了。大宗商品是没有技术创新的,铜、铝、铅、锌,不光产品的性能和形态是一致的,它们的制备工艺也是一致的。制备工艺一致意味着行业的成本曲线是扁平的,所以只能通过一体化去拼资源禀赋,但资源禀赋不是创新。所以大宗化和大宗品最大的区别就是,一个行业有技术创新,一个行业没有技术创新。......