A股市场里,上一轮明星基金经理的热潮始于2019年夺冠的刘格菘。
某种程度上,他也是这一代明星的“象征”。
他们深耕(某几个)行业,对行业趋势有独到把握;
他们创造过极优异的业绩,同时也伴随着较同行更大的净值波动;
他们有天量规模,海量粉丝,足量团队支持,但也因此受到更多关注、讨论乃至臧否。
更重要的是,这一代的顶流明星基金经理都拥有“强大而坚韧的神经”:
他们很少为外界所动,也绝少出来解释。他(她)们能扛住各种压力,也获得了团队更大的支持,这保障着他们能够坚持自己的思路和想法一路前行。
2023年的广发小盘成长基金二季报,也凸显着刘格菘的这个特点。
对于外界高度关注的半导体,他未置一言。但默默的又增加了一只半导体的重仓股。
刘格菘貌似在用行动表明:我的理念和风格,没有改变!
仓位没有大变
在刘格菘管理的所有基金中,广发小盘成长是他管理时间最长的。
堪称代表之作。
而这个基金,也是他旗下第一个披露季报的、
2季报数据显示,广发小盘成长股票仓位约86%,比1季报数据减少了3个百分点以上。
但总体上看,仓位的微幅下行来自于股价的回撤和重仓股的更替。
刘格菘的几个长期重仓股,要么持股数没有变化,要么就是有所增仓。
重仓股只变化十分之一
而在重仓股方面,刘格菘保持了近年极低的“更替频率”。
2023年2季度末,他的基金仅有一个重仓股更替。
半导体行业的卓胜微进入前十大重仓股,而重仓了9个季度的化工股龙佰集团退出。
卓胜微主营射频前段芯片领域,其产品主要应用于移动智能终端,智能穿戴、通信基站、汽车电子、蓝牙耳机、VR/AR设备及智能家居、可穿戴设备等电子产品。
态度依然稳定
在该份基金季报中,刘格菘没有过多解释对半导体的看法。而是坚持对国内高端制造产业链的看好。
刘格菘表示,报告期内,国内市场情绪随着经济预期的变化而变化。经过第一季度经济增速较好、宏观定调稳健、逐月数据落实后,在二季度市场对后续经济动能的信心度趋于理性。
中长期维度来看,经济复苏的节奏和发展速度需要时间来逐步夯实,在这过程中,仍坚信公司的价值是由其业绩和产业链能力决定的,优秀扎实业绩终会体现在股价中。
报告期内,基金的持仓结构没有大幅度调整,依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局,同时加大了对于国产自主制造业的关注。
刘格菘认为,制造业是带动我国经济发展的核心行业,其中技术升级持续、已形成行业内产品力壁垒、需求短中长期态势都较明确的细分行业有显著的投资价值。