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瑞·达利欧
瑞·达利欧 (Ray Dalio)

瑞•达利欧(1949年8月8日- )1975年从哈佛大学商学院毕业后创办了桥水,桥水也成为全球最大的对冲基金,资产管理规模达1600亿美元。1996年,桥水因推出全天候交易策略基金而名声大噪,这也是首个提供“风险平价”策略的基金。

简介 主要经历 交易案例 观点 名人名言 相关词条 推荐阅读 参考资料
简介

瑞•达利欧(1949年8月8日- )1975年从哈佛大学商学院毕业后创办了桥水,桥水也成为全球最大的对冲基金,资产管理规模达1600亿美元。1996年,桥水因推出全天候交易策略基金而名声大噪,这也是首个提供“风险平价”策略的基金。

主要经历

1、瑞•达利欧是全球最大对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)的创始人,桥水基金的资产管理规模有1600亿美元。

2、近年来桥水收益率好坏参半。桥水旗舰“Pure Alpha”基金去年表现出色,但是“全天候(All Weather)”对冲基金亏损。

3、2018年,桥水计划将公司组织更改为合伙人关系,长期控制桥水的创始人瑞达利欧退居二线。

4、达利欧12岁开始投资生涯,1975年在获得哈佛大学商学院的MBA学位后,达利欧创立了桥水。

5、1996年,因推出全天候交易策略基金而名声大噪,这是首个提供“风险平价”策略的基金。

6、截至2019年3月6日,其个人财富为184亿美元。

交易案例

预测金融危机

2007年8月,达利欧意识到美国陷入了困境。2007年8月10日,他向客户和政策制定者发出了一份题为《This is the Big One》的备忘录。

在这份备忘录中,达利欧预测,“这将以飓风的速度(未来四到六个月)席卷整个系统,这将使较弱的金融信贷死亡或者损坏,更强大的金融信贷将占据有利位置(catbird seat)。”

达利欧的这份备忘录和桥水对经济衰退的深入分析都包含在了达利欧的书中,《理解大型债务危机的模板》(A Template for Understanding Big Debt Crises)。

观点

天量做空欧洲

2018年2月,短短一周内,桥水对对欧洲的做空头寸已经增加至220亿美元,大部分用于押注欧洲Stoxx 50指数下跌。不到一个月的时间,桥水就将对欧洲的空头头寸规模翻了7倍。

当年2月底在出席于上海举办的《见面:瑞·达利欧与<原则>》时,达利欧表示,从经济周期角度看,欧洲落后于美国,这些已经在当前的市场价格中充分反映。而欧洲目前还施行接近零的利率,这样的状况是不可持续的。欧洲复苏不如美国来得快,所以还没有这么快做加息的动作。此外,美国经济在税改、财政政策刺激的推动下,仍有向上的趋势,欧洲则没有这一因素的支撑,总体看欧洲股市的吸引力不如美国股市。

名人名言

1、果你没有经历过失败,就说明你没有努力突破极限,而如果你不努力突破极限,你就不能最大限度地挖掘自己的潜能。

2、Pain + Reflection = Progress 痛苦+反思=进步

3、原则是成功处理现实生活中问题的方法,以获得你想要的生活。

相关词条
推荐阅读
参考资料

瑞·达利欧. 原则. 中信出版社,2018年

Bloomberg:Pretty Soon, You'll Get to Invest Just Like Ray Dalio