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金融科技
金融科技

主要包括支付结算、存贷款与资本筹集、市场设施、投资管理以及保险等五类。

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概念

国际定义和分类

金融科技(FinTech)一词为英文Financial Technology合并后的缩写。

2015年,市场提出金融科技的概念并逐步被广泛使用,但缺乏统一权威的定义。2016年3月,金融稳定理事会(FSB)发布了《金融科技的描述与分析框架报告》,第一次在国际组织层面做出初步定义,即金融科技是指通过技术手段推动金融创新,形成对金融市场、金融机构及金融服务供给产生重大影响的新业务模式、新技术应用以及新流程和新产品等。金融稳定理事会按照经济功能对金融科技业务进行了分类,主要包括支付结算、存贷款与资本筹集、市场设施、投资管理以及保险等五类。

我国定义和分类

近一两年,金融科技的概念在我国逐渐兴起,与“互联网金融”概念并行。根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的定义,我国的互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网信息技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。目前,我国的互联网金融业务主要包括互联网支付、网络借贷、互联网信托和互联网消费金融、股权众筹、互联网基金、互联网保险等。

国际与中国定义的区别与联系

从共性看,国际上“金融科技”与国内“互联网金融”的概念均体现了金融与科技的融合,是对从业机构运用各种新技术手段提供、优化、创新金融服务等行为的概括。从差异性看,“金融科技”的外延略大于“互联网金融”的概念,前者一是不限定新技术的具体范围;二是对业务模式、技术应用以及流程和产品予以同样重视,不限定于业务模式本身;三是将市场服务商纳入创新范畴,例如智能投顾、数字身份认证、分布式账户技术等新科技的应用。从中长期看,我国“互联网金融”在逐步规范发展,其概念可能会逐步趋同于国际上“金融科技”的概念体系。

最新动态

我国金融科技发展现状

(一)主要驱动因素

1.实体经济的金融需求是金融科技发展的引擎

近年来我国金融市场化改革快速推进,但一些领域的金融抑制依然存在,公众的金融服务需求尚未得到完全满足。一是信息不对称下个人和小微客户信贷需求难以满足。二是资本市场发展滞后、金融产品相对匮乏使得居民投资理财需求难以满足。三是居民对金融服务便利性和快捷性提出更高要求。

2.科技的迅速发展是金融科技发展的基础保障

近年来,互联网通信技术、大数据、云计算、分布式账户技术、生物识别、机器学习和人工智能等迅速发展,奠定了金融体系变化发展的技术基础。一是金融信息数字化有助于降低信息不对称。二是金融交易的去中介化,降低了金融服务成本,提高了服务效率。三是金融服务的网络化,提高了金融服务的覆盖面,金融服务解除了地理约束与时间束缚,客户体验大为提升。

3.监管与观念的变化是金融科技发展的潜在激励

自2008年金融危机以来,国际金融监管和政策制定愈加严格,银行面临的监管压力与合规成本大为增加,市场竞争逐步加剧。一方面,大量小微客户缺少资金,而银行不愿意降低借贷条件向高风险客户提供服务;另一方面,投资人到处寻找高于银行利率的更好回报,供需缺口带来了非金融机构的市场机会,也为新技术在金融领域的应用创造了条件。

(二)科技公司金融科技发展状况

科技公司在零售支付、投资管理、网络借贷、市场基础设施等领域建立以客户体验为导向、以数据技术为驱动、以互联网低成本扩张为手段的业务模式,促进金融服务向广度和深度拓展。

(三)银行金融科技发展状况

银行以金融科技架构符合互联网商业惯例和用户体验的金融产品销售与服务体系,打造“金融+互联网”生态圈。

潜在影响

(一)正面影响

1.金融科技符合我国经济金融发展需要,有助于提升金融服务实体经济的能力

第一,金融科技是落实国家创新驱动发展战略,推动供给侧改革的有效路径。 金融科技有机融合了互联网信息技术与金融的双重优势,作为科技创新的前沿,通过提供新业务模式、新技术应用、新产品服务能更好提升经济主体间资金配置效率,改善金融系统的基本功能,从而对经济增长动力的转换发挥积极作用,最 终有利于经济发展。

第二,金融科技是推进“大众创业、万众创新”发展的重要助力。一方面, 金融科技促进新科技与金融行业丰富的场景应用相结合,激发了全社会的创新动 力和创业活力,成为“双创”主战场。另一方面,金融科技通过提高资金配置效率、 加强金融服务供给支持小微企业发展,进一步推动“双创”发展。

2.金融科技有力促进了普惠金融发展

一是金融科技依托互联网技术,具有全天候、跨地域的属性,有利于弥补传统金融服务空白,拓宽金融服务覆盖面。

二是有效提高金融服务的透明度和降低信息不对称,提高金融服务的可得性和便利性。

三是金融科技具有标准化操作、 业务处理成本低、服务海量客户等特征,可以简化交易流程,降低小额、高频、 标准化金融服务成本。

3.金融科技有助于改善金融服务,促进金融稳定

一是推动金融服务去中心化和去中介化,强化竞争带来金融体系的多元化,可降低市场冲击的影响。二是有利于增强金融业的竞争和创新活力,提升金融服务效率。三是实现金融产品的多样化、精准化、个性化,改善用户体验。四是提高了市场参与者资产配置和风险组合的差异性,降低金融体系的风险集中度。

(二)负面影响

1.金融科技可能加大实体经济成本。

一是部分科技公司存在忽视金融本质、风险属性和必要监管约束的现象,出 现了业务运作不规范、风险管理不到位、监管适用不恰当或不充分等问题,未经 批准从事金融业务甚至引发风险事件。二是部分科技公司或违规吸附资金用于泡 沫领域的投资,或脱离实体经济进行所谓的创新,导致资金脱实向虚,破坏了实 体经济健康发展。

2.金融科技带来新的潜在风险可能影响金融稳定。

金融科技没有改变金融业务的风险属性,其开放性、互联互通性、科技含量 高等特征使得金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性特征更加明显,潜在 的系统性风险更加复杂。 第一,微观个体的传统金融风险和操作风险更加突出。一是市场参与者的信用风险、期限错配风险、流动性风险、高杠杆风险仍然存在,并且由于金融科技 业务复杂的结构安排和程序编码设计,传统金融风险更加隐蔽复杂。二是金融科技使得技术创新和外包业务得到广泛应用,导致信息科技风险加剧。三是市场参与者的公司治理和业务流程管理不完善、对第三方机构依赖性的加强以及法律和 监管合规性等操作风险不容忽视。 第二,宏观领域潜在的系统性、周期性风险更加突出。一是金融科技业务发 展基于“网络效应”、“规模效应”、“范围效应”、“尾部效应”,机构、客户之间增加的关联性可能放大风险的传染性和影响力。二是例如 P2P 网络借贷等领域的投资者在经济下行时期可能更快收缩投资,参与者的行为趋同会放大金 融体系的顺周期性。三是金融科技以实时反应为一大特征,自动应用电子交易和 智能合约等新技术可能导致市场的过度波动性。四是掌握金融科技细分领域核心 技术的技术公司或第三方机构可能成为新的“大而不能倒”机构,从而放大系统性风险。

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参考资料