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5G
5G (Fifth Generation Mobile Communications)

5G技术指的是第五代移动通信技术(Fifth Generation Mobile Communications),是完全的无线通信技术,提供高达25Mbps的连接速度。5G技术支持虚拟专用网(virtual private network),上传和下载文件的速度非常快。5G价格低廉,可以被多个用户使用。

5G正在成为2019年最大的主题投资热点。作为通信技术发展的最新阶段,5G以更大的带宽、更高的网速,在应用领域可以衍生出完全不同于4G时代的产业。 

按照申万宏源的推算,5G网络投资整体将达到1.2万亿~1.5万亿元,垂直领域融合数倍于网络投资。这也是市场热捧的“新基建”驱动方向,5G网络的基础建设是比拉动更大规模的信息产业经济产出。

从时间节点上看:

1、今年上半年临时商用拍照+运营商开启5G招标,将成为5G商用正式启动的信号;

2、下半年起5G基站将开始大规模建设;

3、今年底或明年初5G牌照发放,将成为最重要的标志事件;

2019年3月5日,据中证网,工信部部长苗圩称,5G牌照发放将很快。

https://wpimg.wallstcn.com/65b95c6d-d93e-4bb8-99b6-ae3048d2c549.png 

在网络建设这一主线上,细分领域包含5G承载网、光模块、通讯网络设备、光纤光缆、基站天线、高频器材等多个投资项目。 

以上部分都属于5G的基建投资部分。而市场目前热炒的,多属于下游的应用层。 

5G网络的场景应用分为三波段:EMBB(高带宽)、MMTCL(大联接)、URLLC(高可靠&低延迟) 

1、EMBB的实质是全面提升网络速度,增强网络体验,比如之前热炒的4K高清概念,实质就是更大的带宽带来了更高的视频清晰度。未来云上办公、云上游戏、云化AR/VR都是基于高宽带带来的便利。

2、MMTC本质上市延续了4G的物联,可以理解为高阶版的物联网,即链接更多的智能终端,实现万物互联。

3、URLLC是5G应用的较高阶段,因为超高的可靠性和极低的延时,使得其可应用于自动驾驶、移动医疗等高精度要求的行业。

近期A股热炒的主题,基本都是基于上述应用场景衍生而来。下图就将主要的主题与其对应的应用场景表示了出来。

https://wpimg.wallstcn.com/d7565b04-712c-4f12-898b-3ffcdd80b3f4.png?watermark/3/image/aHR0cHM6Ly93cGltZy53YWxsc3Rjbi5jb20vMTIzOWI4YzUtMGZiNS00YjUxLWFiNjUtYTM5MTI2NDA1NTBkLmpwZw==/dissolve/100/gravity/NorthWest/dx/0/dy/0/ws/0

中信建投通信团队认为,5G最重要的应用场景可能是超高清流媒体(视频、游戏、VR/AR等)、车联网或自动驾驶、网联无人机。此外,物联网作为5G最重要的应用方向,实际上包括了车联网/自动驾驶、网联无人机、工业互联网、智能家居等,从2018年的发展来看,物联网是超预期的。

华尔街见闻研究团队认为,万物互联将会是5G时代最宏大的投资图谱,其背后对应的是数百亿的芯片需求和储存需求——100倍级别的数据增量,将会引爆算力和储存的市场。不管是人还是物体,含硅量都将会出现重大的突破,从当前单一的手机、电脑、电视转移至全社会,从工业端到消费端。

2020年之前,人类属于碳基时代,因为我们体内的碳水化合物,并且整个经济的发展依然紧紧围绕人类自身;2020年之后,伴随着新通信技术的崛起,自动化、机器人、无人机、物联网,每日的数据将胜过目前100倍,数据才是未来最重要、最黄金的资源禀赋。拥有数据、储存数据、分析数据、应用数据,半导体行业将会迎来燃烧时刻,中国全情投入的战略意义越发凸显,拥有半导体的国度和行业,将掌握以后硅基人类的真正未来。

5G衍生概念

1.4K高清概念:这是相对简单的一个概念,即更大的带宽带来了更高的视频清晰度,提高了用户体验。 

2.边缘计算:相对于云计算,边缘计算可以让许多命令通过本地设备实现而无需交由云端,处理过程将在本地边缘计算层完成。从而大大提升处理效率,减轻云端的负荷。详见边缘计算词条。

3. 网络切片:网络切片可以理解为网络世界的交通调度,对网络实行分流管理,优化网络使用率,合理配置网络资源。

4. 异构计算:与边缘计算类似,都是为了节约计算资源,只是采用的方式是用由高速网络互连的一组独立计算机来完成计算任务,能协调地使用性能、结构各异地机器以满足不同的计算需求。

5. 泛在电力物联网:实现电网基础设施、人员及所在环境识别、感知、互联与控制的网络系统。其实质是实现各种信息传感设备与通信信息资源的(互联网、电信网甚至电力通信专网)结合,即电力行业的万物互联。

6. 数字孪生:即将物联网设备数字化,把一个连接入网的物质通过数字技术在电脑中克隆出来,通过数据计算可以为该物质进行分析、模拟等。  

从实现难度来看,4K、泛在电力物联网的难度较低;其次是边缘计算和异构计算;网络切片的难度较高,但确是实现5G网络资源优化的基础,重要性非常高;数字孪生的难度最高。

在已有的券商研报中,泛在电力物联网和边缘计算介绍较多。其他概念多数受游资和短线玩家挖掘。

5G手机

截至2019年3月底,各大手机厂商首批发布的5G手机包括:三星S10、小米MIX3、华为Mate X、中兴Axon 10 Pro和OPPO首款5G手机。由于英特尔的5G基带芯片预计要到2020年才能交货,引入英特尔技术的苹果预计将缺席今年的5G手机盛宴。

据市场研究公司IDC最新发布的《全球移动电话追踪季刊》(World wide Quality Mobile Phone Tracker)指出,2019年,智能手机市场的整体销量将出现下滑,智能手机市场销量或将预见连续三年的下滑。但受5G潮影响,下半年智能手机销量会有所回升。

据IDC估算,2019年,5G智能手机出货量预计为670万部,占智能手机市场出货量比重为0.5%,到2023年,该比率将提升至26%。即每生产四部手机,其中就有一部是5G手机。

A screenshot of a cell phone

Description automatically generated

(IDC对2019年、2023年智能手机占比预测图)

概念 推荐阅读
概念

5G技术指的是第五代移动通信技术(Fifth Generation Mobile Communications),是完全的无线通信技术,提供高达25Mbps的连接速度。5G技术支持虚拟专用网(virtual private network),上传和下载文件的速度非常快。5G价格低廉,可以被多个用户使用。

5G正在成为2019年最大的主题投资热点。作为通信技术发展的最新阶段,5G以更大的带宽、更高的网速,在应用领域可以衍生出完全不同于4G时代的产业。 

按照申万宏源的推算,5G网络投资整体将达到1.2万亿~1.5万亿元,垂直领域融合数倍于网络投资。这也是市场热捧的“新基建”驱动方向,5G网络的基础建设是比拉动更大规模的信息产业经济产出。

从时间节点上看:

1、今年上半年临时商用拍照+运营商开启5G招标,将成为5G商用正式启动的信号;

2、下半年起5G基站将开始大规模建设;

3、今年底或明年初5G牌照发放,将成为最重要的标志事件;

2019年3月5日,据中证网,工信部部长苗圩称,5G牌照发放将很快。

https://wpimg.wallstcn.com/65b95c6d-d93e-4bb8-99b6-ae3048d2c549.png 

在网络建设这一主线上,细分领域包含5G承载网、光模块、通讯网络设备、光纤光缆、基站天线、高频器材等多个投资项目。 

以上部分都属于5G的基建投资部分。而市场目前热炒的,多属于下游的应用层。 

5G网络的场景应用分为三波段:EMBB(高带宽)、MMTCL(大联接)、URLLC(高可靠&低延迟) 

1、EMBB的实质是全面提升网络速度,增强网络体验,比如之前热炒的4K高清概念,实质就是更大的带宽带来了更高的视频清晰度。未来云上办公、云上游戏、云化AR/VR都是基于高宽带带来的便利。

2、MMTC本质上市延续了4G的物联,可以理解为高阶版的物联网,即链接更多的智能终端,实现万物互联。

3、URLLC是5G应用的较高阶段,因为超高的可靠性和极低的延时,使得其可应用于自动驾驶、移动医疗等高精度要求的行业。

近期A股热炒的主题,基本都是基于上述应用场景衍生而来。下图就将主要的主题与其对应的应用场景表示了出来。

https://wpimg.wallstcn.com/d7565b04-712c-4f12-898b-3ffcdd80b3f4.png?watermark/3/image/aHR0cHM6Ly93cGltZy53YWxsc3Rjbi5jb20vMTIzOWI4YzUtMGZiNS00YjUxLWFiNjUtYTM5MTI2NDA1NTBkLmpwZw==/dissolve/100/gravity/NorthWest/dx/0/dy/0/ws/0

中信建投通信团队认为,5G最重要的应用场景可能是超高清流媒体(视频、游戏、VR/AR等)、车联网或自动驾驶、网联无人机。此外,物联网作为5G最重要的应用方向,实际上包括了车联网/自动驾驶、网联无人机、工业互联网、智能家居等,从2018年的发展来看,物联网是超预期的。

华尔街见闻研究团队认为,万物互联将会是5G时代最宏大的投资图谱,其背后对应的是数百亿的芯片需求和储存需求——100倍级别的数据增量,将会引爆算力和储存的市场。不管是人还是物体,含硅量都将会出现重大的突破,从当前单一的手机、电脑、电视转移至全社会,从工业端到消费端。

2020年之前,人类属于碳基时代,因为我们体内的碳水化合物,并且整个经济的发展依然紧紧围绕人类自身;2020年之后,伴随着新通信技术的崛起,自动化、机器人、无人机、物联网,每日的数据将胜过目前100倍,数据才是未来最重要、最黄金的资源禀赋。拥有数据、储存数据、分析数据、应用数据,半导体行业将会迎来燃烧时刻,中国全情投入的战略意义越发凸显,拥有半导体的国度和行业,将掌握以后硅基人类的真正未来。

5G衍生概念

1.4K高清概念:这是相对简单的一个概念,即更大的带宽带来了更高的视频清晰度,提高了用户体验。 

2.边缘计算:相对于云计算,边缘计算可以让许多命令通过本地设备实现而无需交由云端,处理过程将在本地边缘计算层完成。从而大大提升处理效率,减轻云端的负荷。详见边缘计算词条。

3. 网络切片:网络切片可以理解为网络世界的交通调度,对网络实行分流管理,优化网络使用率,合理配置网络资源。

4. 异构计算:与边缘计算类似,都是为了节约计算资源,只是采用的方式是用由高速网络互连的一组独立计算机来完成计算任务,能协调地使用性能、结构各异地机器以满足不同的计算需求。

5. 泛在电力物联网:实现电网基础设施、人员及所在环境识别、感知、互联与控制的网络系统。其实质是实现各种信息传感设备与通信信息资源的(互联网、电信网甚至电力通信专网)结合,即电力行业的万物互联。

6. 数字孪生:即将物联网设备数字化,把一个连接入网的物质通过数字技术在电脑中克隆出来,通过数据计算可以为该物质进行分析、模拟等。  

从实现难度来看,4K、泛在电力物联网的难度较低;其次是边缘计算和异构计算;网络切片的难度较高,但确是实现5G网络资源优化的基础,重要性非常高;数字孪生的难度最高。

在已有的券商研报中,泛在电力物联网和边缘计算介绍较多。其他概念多数受游资和短线玩家挖掘。

5G手机

截至2019年3月底,各大手机厂商首批发布的5G手机包括:三星S10、小米MIX3、华为Mate X、中兴Axon 10 Pro和OPPO首款5G手机。由于英特尔的5G基带芯片预计要到2020年才能交货,引入英特尔技术的苹果预计将缺席今年的5G手机盛宴。

据市场研究公司IDC最新发布的《全球移动电话追踪季刊》(World wide Quality Mobile Phone Tracker)指出,2019年,智能手机市场的整体销量将出现下滑,智能手机市场销量或将预见连续三年的下滑。但受5G潮影响,下半年智能手机销量会有所回升。

据IDC估算,2019年,5G智能手机出货量预计为670万部,占智能手机市场出货量比重为0.5%,到2023年,该比率将提升至26%。即每生产四部手机,其中就有一部是5G手机。

A screenshot of a cell phone

Description automatically generated

(IDC对2019年、2023年智能手机占比预测图)

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