隔夜五张图 | 全球债市集体“暴动” 美股大跌 土耳其在美ETF暴跌10%

作者: 杨桂华
数据欠佳,全球债市暴动:10年期德债收益率破零,10年期新西兰债收益率破2%,10年期美债收益率重挫近10个基点;至少5部分美债收益率曲线倒挂,3个月和10年期为2007年来首次;美国股市躁动不安,道指重挫460点;土耳其央行意外收紧货币后,里拉重挫,在美ETF暴跌10%;英镑兑美元收涨0.7%,站上1.32,完全收复周四失地。

全球债市暴动:10年期德债收益率破零 新西兰破2% 美国重挫近10个基点

欧元区、德国、法国和美国的IHS Markit制造业PMI数据均不佳,再度引发市场对全球经济失速的担忧。此前投资者一度怀疑美联储的鸽派转向,就是因为全球增长动能丧失。

全球经济逆风势头不减,叠加各国央行的普遍出现宽松政策预期,全球债券收益率纷纷跌至多年低点。

周五(3月22日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率跌9.79个基点,报2.4390%,为2018年1月初以来的最低水平;本周累跌14.8个基点。

周五午后,德国10年期国债收益率跌破0%,为2016年10月以来新低。

此外,新西兰10年期国债收益率也历史首次跌破2%,而澳大利亚国债距离创下历史新低也仅有3个基点的距离。

与此同时,据彭博社统计,全球负收益债券存量已经升至2017年年中以来的最高水平。

除了经济数据的影响,媒体称,全球债券收益率之所以走低,很大程度上是因为市场预期美联储的政策将变得更为谨慎,利率最终不升反降。目前,交易员们已经预计美联储将在明年年底之前降息两次。

至少5部分美债收益率曲线倒挂 3个月和10年期为2007年来首次

北京时间3月22日周五晚间,用于预测未来经济活动的指标——美国3个月与10年期国债收益率曲线出现倒挂,为2007年来首次。

在过去的50年间,一共发生过6次三月期美债收益率超越10年期美债收益率的情况,经济平均在利率释放倒挂信号后的311天后陷入衰退。

短期美债的收益率超过长期美债收益率一般被视为现在增长将高于未来的迹象。纽约联储的研究发现,3个月到10年期美债之间的关系最具有指标性。而白宫经济顾问Kudlow也表示,三月期美债和10年期美债之间的指标至关重要。

圣路易斯联储主席今日表示,收益率曲线的倒挂“令人轻度担忧”,并表示希望这是暂时的。他说:“短期利率需要超越超期利率几个基点,并持续几天,才会向美国经济发出悲观的信号。”

实际上,3年期和5年期、3个月和5年期、2年期和3年期、2年期和5年期等期限美债收益率曲线均已倒挂。

市场更为关注的2年期和10年期美债收益率利差周五一度跌至10个基点,随后反弹。

写评论

icon-emoji表情
图片