争议中还原真实美团:执行力爆棚,牛股实力尽显 | 见智数据报告

作者: 见智君
长线赛跑中,美团的投资价值已明确无疑。

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对二级市场长期投资者而言最好的投资标的莫过于 “宽广的赛道(行业)+宽厚的护城河(企业)+强悍的执行力(人)”。

美团过去一年中正在用一期又一期的财报,向市场证明:

......

当然,短期来看疫情对美团主要业务单元带来严重打击:

......

成本上:

......

在其他核心事件上:

(1)商户佣金抗议:......

(2)行业竞争: ......

整体而言,在见智中性预期下:

综合,在见智DCF折现模型下,给予WACC=11.7%,永续增长率=2.5%的增速下,美团估值XX港币/股。

 

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