上游芯片两强流血争斗的最大受益者,成本占比30%的芯片降价一半,还有一个高度相关的前瞻指标超预期增长43%

来源: 脱水研报
上游双龙价格战,公司下游毛利蹭蹭往上升 ①在AMD芯片崛起压力下,霸占服务器芯片95%的Intel不得不开启大幅降价应对,19年4月降20%,今年1月再将30-50%,对于芯片成本占比达到30%的浪潮来说,毛利率将获得直接提升。 ②除了云厂商大幅扩张资本开支外,与服务器高度相关的先行指标——Intel芯片收入今年1季度超预期增长43%,且二季度指引仍25%+,服务器高景气度来了。 ③未来5G带来的超高清、物联网对于云平台高吞吐、高并发需求更高,必须依靠AI服务器才能更高效处理,浪潮长期占据50%+份额,且拿下BAT 90%市场。
上游双龙价格战,公司下游毛利蹭蹭往上升 ①在AMD芯片崛起压力下,霸占服务器芯片95%的Intel不得不开启大幅降价应对,19年4月降20%,今年1月再将30-50%,对于芯片成本占比达到30%的浪潮来说,毛利率将获得直接提升。 ②除了云厂商大幅扩张资本开支外,与服务器高度相关的先行指标——Intel芯片收入今年1季度超预期增长43%,且二季度指引仍25%+,服务器高景气度来了。 ③未来5G带来的超高清、物联网对于云平台高吞吐、高并发需求更高,必须依靠AI服务器才能更高效处理,浪潮长期占据50%+份额,且拿下BAT 90%市场。
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