低估值持续上涨,中概互联资产滞涨 | 见智研究周报

作者: 见智君
2020年第40周(9月14日至9月20日),SeekingWisdom取得0.9%的绝对收益率,相对沪深300指数的收益率为-1.5%。

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一、见智跟踪标的  

上周低估值的顺周期板块修复,见智组合由于偏重消费与科技,特别是美股科技回调,导致组合收益跑输沪深300指数1.5%,组合周收益0.9%。

以下是具体分析:

(1)持仓股:

见智重点覆盖的股票可以分为①进入见智当前配置池的SeekingWisdom持仓股,以及②虽未进入持仓、但持续跟踪的重点关注标的。

上周,见智持仓股中,核心中概资产,如京东、阿里、B站、美团等均处于“停滞”状态,在美股科技股的回调中没有跟随大跌,但也未跟随A股顺周期板块带动的市场回暖。

而见智持仓股中,美股核心资产FAAMG是主要的拖累因素,另外小米跌幅也较靠前,但是考虑到华为出让份额后小米在国内较为明确的回血可能,以及南下资金再次转为买入,见智认为小米的下跌无需过多担忧。

而见智组合以消费为主的A股资产持续杀估值,茅台、海天等明星票在大盘上涨2-3%的情况下,下跌2%左右。

见智组合上涨的资产中,除了见智持续看好分众、美的、海底捞与安琪酵母外,其他如敏华、老板电器作为可选消费,随着经济恢复业绩有逐步改善趋势。

其中分众上,根据上周市场数据:

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