见闻VIP11月23日早报：市场风格预计仍会反复轮动

1、美国单日新增首次超过19万；再生元抗体疗法获美国紧急使用授权；无视疫情，感恩节前美国机场乘客超百万人；日本多地疫情加重，首相紧急宣布应对措施。G20宣言：控制病毒传播是支持全球经济复苏的当务之急

点评：海外疫情仍在加剧，短期对全球经济的负面影响会有，但估计市场反应会弱于之前，因为对刺激政策退出会有迟滞，甚至可能加码。

2、恒大地产战略投资者签补充协议，深圳和广州国资委下属企业接盘300亿元权益。

点评：恒大的资产处置已经在顺应预期的加快进行，预计换取现金偿付债务问题不大，至于退回三条红线外需要时间。资产较为优质的房企盘活资产应会比较顺利，但有些企业项目较差，比如泰禾就一直搞不定，这就是差异。对于明年的房地产开发，目测一年内肯定有负面影响，土地购置面积如果下降那么基本确认地产投资阶段性见顶了。

3、商务部：推动高水平对外开放，稳住外贸外资基本盘。

点评：目前外贸需求不差，主要是经济活动复苏加上海外供应链迟缓，部分订单向中国转移。集运复苏尤为明显，其中一个原因是航运公司对这种疫情引起的需求转移无预测经验，所以供给放量十分谨慎，客观导致了供给不足价格弹性较大。