“周期搭台,成长唱戏”会再发生嘛?

来源: 胡蛮
眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了

近期顺周期板块表现突出,今日上证50指数一度涨超2%创2015年6月10日以来新高,逼近当年牛市的3494高点。行业板块方面,有色金属板块强势爆发;煤炭采选板块上扬,郑州煤电、大同煤业、西山煤电、兖州煤业涨停。就本轮而言,可以看到周期板块强势表现伴随大宗商品为主的产品价格持续上涨。另方面,前期的周期板块也的确存在低估。详细请参阅《800亿宝信跟1100亿宝钢,谁低估谁高估?》https://wallstreetcn.com/member/articles/3607117因此从行业比较角度,不少投资者认为成长板块进入配置区间,“搭台、唱戏”会再度上演。

而见闻vip团队认为,行情演绎仍受多方面约束。首先见闻之前分析文章《政策退出背景下,哪些资产值得配置?》https://wallstreetcn.com/member/articles/3610239中分析:近期随着经济的持续复苏,超常规货币政策退出的意愿越来越明显。而在政策推出背景下,权益没有很大的机会。特别是2011年,当时是前期“四万亿”的政策退出期,由于受到流动性的压制,蓝筹上涨的持续性都很弱。因此流动性层面看,并不支持成长的大幅上涨。

其次本文还从行业催化等角度,近一步分析了未来行情演绎的方向。

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