见闻VIP12月14日早报:注意商品和庄股的结构性风险

作者: 炒鸡哥
美国刺激前景不明,美股指仅道指收涨,能源板块领跌标普,电信板块逆市上涨;三大股指全周均累跌。美元指数反弹终结三周连跌,黄金终结两连阴走出一周低谷,连涨两周。伦铜跌落逾七年半高位,原油跌落九个月高位,均连涨六周。

1. 美国刺激前景不明,美股指仅道指收涨,能源板块领跌标普,电信板块逆市上涨;三大股指全周均累跌。美元指数反弹终结三周连跌,黄金终结两连阴走出一周低谷,连涨两周。伦铜跌落逾七年半高位,原油跌落九个月高位,均连涨六周。

点评:上周五美国股市基本维持振荡。要注意的是欧洲股市因为疫情加重和封禁升级而下跌,多个国家股市出现了短期股指破位迹象。金油略有回落,国内抑制商品价格炒作监管可能加强,所以导致内盘和外盘中国需求和交易推升的期货品种如黑色系和铜等明显的高位回落走势。

2. 政治局会议:分析研究2021年经济工作;政治局会议首提“需求侧改革”,提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”。

点评:需求侧改革如果要推进的话,肯定是一方面要抑制高房价,使得中国的消费结构更往日常消费倾斜,房地产产业链的消费未来可能会随着住房需求的满足逐步减弱动力,另外高房价也抑制了其他领域的消费。同时,消费领域的供给创新其实是创造需求的,所以需求侧改革不仅仅只是需求侧问题,也是供给侧问题,此外在收入分配、商品流通方面也是要做出改革的。“强化反垄断和防止资本无序扩张”基本预示着互联网巨头们的增长要换一个斜率,商业领域的拓展要放一下脚步了。

3. 多家供应商禁止给社区团购平台供货,有公司负责人称,有些社区团购平台利用大数据分析社区居民刚需产品,然后针对这些产品经营补贴销售,销售价格远低于市场正常价格,打击甚至毁灭正常的商业秩序,下一步就是垄断社区渠道。

点评:社区团购其实就是短期利好生产端和消费端,因为中间环节成本省去了么,但中间环节也有很多功能,是否可替代是否影响就业都是问题。说白了这种影响会导致供应链变化和不稳定,变化的风险能否确保破坏原有后成功塑造新业态,还是破坏了以后烂摊子无法收拾?这是要考虑的。所以被触动利益的中间环节是会反对的,而出于对供应链系统完备的考量,这也是监管部门要考虑的。

4. 中国央行调降跨境融资宏观审慎调节参数,抑资金流入缓人民币升势

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