家电大白马管理能力令分析师咋舌,同等毛利水平下比对手零售价低12%,分析师持续看好它超越格力

来源: 脱水研报
公司作为白马代表仍能持续增长 ①核心看点:业绩端:随空调价格战平息反弹复苏,业绩有望回升;估值端:龙头溢价进一步强化。 ②与格力空调差距缩小带来的龙头地位溢价。除空调地位优化外,美的全品类份额的龙头优势进一步强化,同样有望提升估值溢价。国内外品牌化进展带来的估值溢价。美的外销OBM加速,强化东南亚优势+开拓欧美高端有望助推估值中枢抬升;内销若高端化有所突破,估值仍存抬升空间。 ③预计公司20-22年业绩增速+7%、+16%、+8%
公司作为白马代表仍能持续增长 ①核心看点:业绩端:随空调价格战平息反弹复苏,业绩有望回升;估值端:龙头溢价进一步强化。 ②与格力空调差距缩小带来的龙头地位溢价。除空调地位优化外,美的全品类份额的龙头优势进一步强化,同样有望提升估值溢价。国内外品牌化进展带来的估值溢价。美的外销OBM加速,强化东南亚优势+开拓欧美高端有望助推估值中枢抬升;内销若高端化有所突破,估值仍存抬升空间。 ③预计公司20-22年业绩增速+7%、+16%、+8%
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