都在讨论机构抱团,那这次和2017年有什么异同?大票的行情还能持续吗?

来源: 脱水研报
2021年更像哪一年? ①2021年与2017年,它们在周期位置和宏观特征上亦较为相似,表现在:1)全球贸易景气修复周期;2)资本开始回升,制造业活跃;3)处于企业盈利改善周期;4)通胀预期上行;5)控杠杆、严监管。 ②启示:1)关注供给偏紧的行业;2)价格线索对应的机会;3)制造业活跃对应的机会;4)货币政策中性而金融政策偏紧;5)具有明确确定性的领域。
2021年更像哪一年? ①2021年与2017年,它们在周期位置和宏观特征上亦较为相似,表现在:1)全球贸易景气修复周期;2)资本开始回升,制造业活跃;3)处于企业盈利改善周期;4)通胀预期上行;5)控杠杆、严监管。 ②启示:1)关注供给偏紧的行业;2)价格线索对应的机会;3)制造业活跃对应的机会;4)货币政策中性而金融政策偏紧;5)具有明确确定性的领域。
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