敦和资产徐小庆:周期类制造业会有第二轮春天,商品投资外需型胜于内需型

作者: 孙建楠
债券或无趋势型机会

百亿宏观私募敦和资产召开投资策略会,提到2021年A股明年需要多留意过去几年没有上涨的偏周期偏制造的行业,主要驱动力来自于海外传统周期的复苏。

敦和资产首席经济学家徐小庆对大类资产做出如下判断:

债券:债券虽然没有明显的趋势性机会

商品:海外周期上行,尤其美国居民正在主动加大地产配置,会带动商品需求。

股票:如果明年政府收缩流动性,估值大概率会回落。要围绕有全球竞争力······

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