百亿量化“火箭筒”衍复投资路演纪要:策略王牌是中证1000指数增强

作者: 孙建楠
直击抱团股现象

2019年,量化私募“四大天王”之一的锐天投资,两位基金经理出现“分家产”。知名度颇高的高亢自立门户,创立一家名为衍复投资的机构。

衍复首席投资官高亢曾在美国华尔街量化巨头DRW Trading Group和Two Sigma工作。

仅仅一年的时间,衍复投资的管理规模突破百亿,最新规模达到170亿元。

这只量化圈“火箭筒”,在2021年A股开门红之际,高度唱好中证1000指数增强策略。

形成对比的是,过去两年头部量化私募更多在中证500指数增强策略发力。

最新一场渠道路演中,衍复投资谈及了最新策略情况,并对市场热议的抱团股现象做出解读。

以下为路演要点:

市场关注抱团股现象,归结于二八分化特征。但要注意,二八不是按照市值计算,不意味着前者代表沪深300,后者代表中证1000,围绕指数的抱团现象不可能维持。

目前主推中证1000指数增强策略,成分股具有更分散、偏小盘、交易活跃、流动性公告、更多错误定价的特点,具有丰厚超额收益水平······

内部中证1000指数增强实盘业绩的夏普可达到9.35······

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