美长债利率破警戒线,风格均衡进行时| 见智研究周报

作者: 见智君
2021年第8周(2月22日至2月26日),SeekingWisdom取得-8.60%的绝对收益率,相对沪深300指数的收益率为-1.0%。上周,见智组合调出6只股票、调入1只股票,适当调整了组合中6家公司的仓位,并新增3只关注股。

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一、见智跟踪标的  

数据方面,上周10年期美债收益率持续向上突破,上周四一度飙升至1.6%,引发包括股票在内的全球风险资产大幅下跌。

国内方面,上周国家统计局公布2020年国民经济和社会发展统计公报显示,2020年我国全年GDP为101.6万亿元,同比增长2.3%。为全球唯一实现经济正增长的主要经济体;2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.6%,低于上月0.7个百分点,连续12个月位于临界点以上,制造业景气水平较上月有所回落。

市场方面,上周全球主要股市延续低迷表现,美长债利率快速上升背景下,标普500下跌2%、纳指下跌5%;香港财政司决定提交法案,提高证券市场交易印花税税率从0.1%至0.13%,南下资金巨量流出并催化AH股市剧烈调整。恒生指数收跌5%,其中科技板块连续第二周领跌;A股表现相对最差,沪深300收跌7.65%。

具体来看, A股 “抱团松动”现象延续,前期机构重仓的“热门股”成为调整重灾区,Wind茅指数周跌幅超过12%,主动偏股型基金本周收益率中位数为-8.6%,显著差于中证1000的-3.1%。

上周,见智组合录得-8.60%的周绝对收益,跑输以银行等传统行业为主的沪深300指数-1.0个百分点。以下是具体分析:

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