千亿私募淡水泉内部纪要:打法升级,首次披露“新武器”,核心重仓聚焦30-50只股票

作者: 孙建楠
系统化基本面投资理念

近两年,擅长逆向投资的淡水泉大力推动内部团队“进化”,包括打造投资梯队、投研架构T型化、弱化创始人赵军的个人色彩等。

最为关键的是,淡水泉投资体系也在不断迭代。

业内一度有观点:淡水泉开始转向基本面量化。然而,上述认知并不正确。

本周,这家千亿私募与持有人交流,详解正在践行的“系统化基本面投资”的理念,并就其与基本面量化的区别进行释疑。

以下为交流要点:

我们组合管理经理说:“现在的组合越来越不像赵总的组合。”以前的组合,代表赵军的认知能力边界。而现在······

基本面投资有三大痛点

只要认为股票的价格和上市公司的业务、基本面密切相关,就可以理解为基本面投资的信仰者。

但这种投资模式有如下痛点:

第一,基本面投资的决策高度依赖少数关键人。

球很多知名投资机构,良好业绩的背后,都会归因到······

第二,关键的少数人有明显的······

透露核心重仓模式

淡水泉指出,在和国际机构投资人的交流中可以看到,国际上一些机构在尝试基本面量化,即做量化的人想拓展基本面能力,擅长基本面的人想用量化来赋能,但这不是淡水泉想做的系统化基本面投资能力。

在淡水泉看来,系统化基本面投资与基本面量化截然不同。

淡水泉做出如下解释:淡水泉的系统化基本面投资方法论,最终的解决方案依然是30-50只······

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2 条评论
wscn1610092868
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关键看效果

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孙建楠
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回复 wscn1610092868:

他们近一年净值变化很明显

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