1.7 下游需求如何驱动PCB行业发展?

作者: 潘暕
在评估PCB公司的发展路径时,下游需求是最值得关注的维度,而下游的主要关注点在于一些新兴的硬件产品带来的机会。

1.7 下游需求驱动PCB行业发展

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本期内容

第五部分是PCB,PCB会涉及比较多的内容。

和之前一样,我们先看一下PCB产业链的格局。对于产业链来说,影响价格的是什么?2021年上游的铜箔涨了很多,从上半年去看,它会有很多周期性的影响。再加上玻纤和树脂,这三个上游原料对于PCB的价格影响较大,其中铜箔基板在成本中的占比可能达到60%。其他零件对于价格的影响较小,所以我们会把重心放在上游。

同时,我们也会去盯下游应用。下游应用领域,比如2018年表现最好的是通讯。大家如果是做投资的,2018年肯定比较难受,但2018年的大牛股就是PCB领域的沪电股份和深南电子。为什么?因为5G基站的建设使得对于PCB的需求大增。但后面大家发现周期性的建设好像有点低于预期,所以它会有周期性在里面,但是2018年通讯表现最好。

消费电子表现最好是在什么时候?......

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