市场乐观预期透支殆尽 未来三大情景均要求市场调整现有估值
乐鸣 欢乐时光结束了。
市场从2022年秋天开始，就已经开始计价美联储可以控制住通胀，并通过软着陆让经济一切恢复正常。
整个市场在乐观预期的推动下，迅速反弹，并创出了几十年来的最好“开端”（请详见此前：《2023年是近几十年最好“开端”,但这些数据警示“乐观”风险》）
随着乐观预期逐渐见顶透支（市场已经不再像此前一样，预期2023年年底会降息），接下来将面对三种可能的情景。
这三种宏观大情景涵盖了未来90%以上可能的路径。
不幸的是，不管哪一种情景，都要求市场大幅向下调整当前估值。
还有一种更可怕的情况，债市流动性枯竭，导致美联储大幅加息，加上科技股一季度利润下滑，三刀并发，五六月份的时候就能见分晓，拖到半年报和债务上限提升的时候，就是顶峰，大概在七八月份。现在所有人都觉得流动性很好，逆回购加上超额储备金还有四万亿左右，但大家想一想，如果美债上限提升三万亿，缩表一万亿，日本、欧洲加息，回流一万亿，流动性很快就会突然消失，到时候就知道谁没穿裤衩了。
这次逻辑分析应该会兑现了，理中客们也到了该买单的时候
唱空美股多少年了……关键是货币需要继续超发
不愧是乐空美，👍
我觉得“乐空美”同学软刀子🈳美的时候才是最狠辣的😎