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回测真实超额收益·第3集

作者: 王韬
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由美国资产管理公司合伙人王韬讲读《The Little Book That Beats The Market》下

上一期中,我们介绍了《The Little Book That Beats The Market》作者Joel Greenblatt年化收益高达30.8%的非常简单的魔法公式,作为一个只相信数据和证据的量化工作者,看到这样的数据,我实在没有办法不去自己实测一下。

  • 先分享一个和魔法公式有关的例子,作者曾就魔法公式给管理的客户们两个选择:1)严格按照模型选股,纯量化。2)只提供模型选股的结果,客户有权加减任何股票到组合中。结果收益率相差近30%。
  • 根据原始股票池大小的不同,我们实践回测了这个“魔法公式”,检验30%的年化收益是否存在水分……

在今天的讲读中,你将收获:

  • Quantamental(量化基本面分析法)和纯量化选股,哪个更有效?
  • 亲自为“魔法公式”的脱水,回测其真实超额收益。