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跟随巴菲特做概率练习

作者: 见闻阅读
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《巴菲特之道》不仅更精彩地描述了巴菲特60载栉风沐雨的投资之旅,还将其获取亿万财富的方法分解为12个普通人都可以学习的投资准则。

  • 实际上所有的投资者都在运用概率论。为了成功,他们需要将历史数据与最新发生的数据结合在一起进行考虑。这就是现实中的贝叶斯分析法。巴菲特说:“我们所要做的全部就是,将盈利概率乘上可能盈利的数量,减去亏损的概率乘上可能亏损的数量。”
  • 巴菲特说:“对于一些特定事件,例如对冲的机会,我们绝对愿意冒一些损失金钱的风险。对于我们实在算不清楚的机会,我们就不参与了。我只参与那些我们能算清账的投资。”

  • 凯利优化公式通常被称为优化成长策略,它基于一个概念,如果你知道你的成功概率,就将资金放在具有利益最大化的赢面上。其公式是:2p–1=x,这里2乘以赢面的概率(P)减去1等于你的投资比例(x)。

在本期的阅读中,你将收获:

  • 巴菲特投资中关于概率论的案例和原则
  • 凯利模型是个具有吸引力的工具,不过,投资者必须清醒认识到它的三个局限
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