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六月以来发生了什么?量化基金惨遭重创,连文艺复兴都难逃巨亏

作者: 叶桢

在这场浩大的资本市场动荡中,量化基金损失惨重,其中采用趋势型商品交易顾问策略(Commodity Trading Advisers)和风险平价策略(Risk-Parity)基金成为最大“受害者”。

法兴银行数据显示,在6月26日至7月7日的两周里,CTA基金下跌了5.1%,是2007年以来的最差表现。显著风险平价指数(Salient Risk Parity index)同期下跌1.8%,是4个月以来最大跌幅。

甚至包括量化交易界大牛,著名的文艺复兴科技 ((Renaissance Technologies))旗下三家基金也在6月遭遇重创,录得2.5%至4.5%的亏损,而此之前,它们都录得了两位数的回报率。

风险平价策略和CTA策略是两种截然不同的策略,一个求“稳”,一个求“变”,它们分别是资本大潮中的追求安稳者和击波逐浪者。

然而它们都没能逃过一劫,六月以来究竟发生了什么?

本文来自华尔街见闻付费栏目《见闻主编精选》,每日五到十篇,覆盖投资精英必读核心资讯。请付费阅读。

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