投资全球更要投资自己
我的订阅

“选择”之间(下)| 第四关

article.author.display_name 王延巍
 
添加助教微信(jwzhujiao3
加入专辑交流圈,和王延巍继续聊ETF

本期内容

华尔街见闻的各位朋友大家好,又见面了,让我们继续成为ETF头号玩家的成长之路。

刚才我们实际上是把达里奥桥水基金对ETF的运用做了一个介绍,那么接下我们再提高一个层次,我们把层次提高到一个国家投资的角度。有的人觉得这个太大了吧?国家投资啊,跟我们个人投资有什么关系?是的,国家投资确实有我们无法比拟的资源和独特的条件,但是我们之所以希望再提一个层次,是希望我们站在更高层次看一看,作为一个国家,它的全球化投资会怎么做,考虑一下它的思路,然后从这种思路我们再启发一下,看对我们的个人投资有没有什么不一样的启发,再看一看国家层次投资中,哪些我们确实做不到,哪些由于ETF又让我们可以做到。

 一、挪威主权财富基金

我们选的是什么例子?选的就是全球最大的主权财富基金:挪威主权财富基金。挪威主权财富基金目前已经达到万亿美元,是全球最大的主权财富基金。当然这只基金,它可能相对低调,不像我们熟悉的中东那些主权财富基金那么的惹眼。但是在2017年,它的表现是非常出色,整个资产增值13.7%,在主权财富基金的业绩中名列前茅。有的朋友可能会觉得2017年啊,全球股市都这么棒,还有比特币什么的,你才赚13.7%,可能瞧不上。

我觉得你要从两个角度考虑这个问题,第一个角度请注意它是一个主权财富基金,什么意思?也就意味着他的钱是哪来的?是人民群众的,是老百姓的钱,不能瞎搞对吧?所以说它的投资会更偏重风险防范、市场的波动,所以说他不可能把这个钱全部砸股票上,需要分散,更不可能去买比特币,它的资产实际上是分散在股票、债券,包括一些房地产,甚至一些股权投资上,这是一方面。另一方面请注意它的规模高达万亿美元,请注意,我们都知道基金收益上有一个所谓的规模的诅咒,就是说一只基金因为业绩非常好,很多人要投他,但是随着这个基金的增长,它要想获得在它体量小的时候的收益是越来越困难的,这个大家也可以理解,为什么?因为规模越大的基金需要的流动性越强,但是因为它太大了,市面上可以满足这种流动性的标的更少,如果你说分仓,这又需要更多人去管理,又会提高它的维护成本,对吧,这个维护成本都得从这个基金的资产中去提取,也会降低它的收益,所以说做一个万亿美元的主权财富基金能够取得13.7%的业绩真的是不错。

二、多元化投资

这资金的钱来源具体是哪里呢,请注意是在石油收入,我们知道挪威是全球重要的产油国,它实际上主要是从挪威石油收入中,每年都会拿一笔钱注入到这只基金中,不断的将这种石油收益放到基金,然后再拿这笔钱进行全球化的投资。这里我觉得可以给我们第一个启示,因为我们可以想象一下挪威主要的收入来源,我们可以认为其实有一点点单一,主要是石油。其实我们个人是不是也是这样,我们的收入是不是有时候想想也挺单一的,就是我就职的公司的工资,如果这个公司不行了怎么办?万一出了一些事怎么办?我们都知道企业也是天有不测风云,随时有可能出一些状况,是不是?我们的财务状况就会陷入危险,那么怎么办?一种思路是扩大财源,比如我同时兼职,我上个课对吧?这是一个办法。还有一种办法就是我收入的来源可能是相对单一的,但是我不断把我单一收的这笔钱啊转移到一些投资中,通过多元化的投资让我的财务结构比较健康,让它去增值。所以说挪威主权财富基金其实就是这么做的,尽管它的这个大头的国家的收入来源于石油,但是它并不是把石油得来的钱都再去勘探油田这些东西,而是进行全球化投资。这对我们其实是一个启示,就说当你的收入来源相对单一化的时候,那么请注意一定要注意通过投资让你的财务更加多元化。

写评论

icon-emoji表情
图片