商品调研篇04 | 陈萌妤：黑色商品下半年展望
陈萌妤 本期嘉宾：陈萌妤
最后一个模块，我们对下半年的做些展望。
关键词：焦炭“供给侧”
一般大家对于下半年的看法，大多数会放在6月份，有些可能比较早的会在5月份开始展望，前几天我参加了几场会议，大家对于全年和下半年都有些看法，我简单谈谈我们对于下半年的关键词是什么，这个行业大家要注意什么。
宏观基调我不再说了，接下来我说一个关键词，焦炭“供给侧”。
作为行业内的人，大家可以意识到这一点，我们的黑色品种有几个，铁矿石、螺纹、热卷、钢材已经动过了，动力煤（电煤）已经动过了，剩下的品种只剩下焦煤焦炭这个方向，接下来剩下的就是焦炭的东西，焦炭这个东西是的确执行起来比较难的，因为前面可能没有提到，我们在限产季的时候发现焦炭的监管非常难。
焦炭监管不是你关炉子，而是生产出来的时间要从24小时延长到36小时，那么谁来监控？延长到48小时，谁来监控？所以焦炭这一段时间限产率是很低的，会导致今年的焦炭在年初的时候非常弱，因为它的下游的需求，钢厂限产，但是它自己没有限，所以有一个供需的错配。
所以今年大家都一直在预测焦炭应该有些动作，现在焦炭在行业里面有两个，一个是焦炉的转换，一个是工艺的转换，这两个任何一个出台都对焦炭行业的提振都是非常大的。所以大家觉得好像年内出台的概率不是很大，年内政策上工艺上出台不了，但是可以通过环保。最典型的例子，大家都在等徐州的结果，徐州是在4月底的时候，江苏所有的焦化厂都是非常超预期的严格，停炉限产。
这个时候当然要算它的影响有多少，但是这对于我来说，我更关心政府为什么要这样做，为什么拿徐州这个地方开刀？并且不仅仅是限制了焦化，还限制了民营的钢厂，现在很多民营钢厂都停着，甚至有的开玩笑说，出去放假玩一个月回来再说。6月份才能开，我其实没有非常搞清楚，为什么徐州会受这么大的损失。
而且我觉得，可以想到的就是今年的反扑也是非常强的，今年的采暖季未必会用真正的数字手段来控制，但是环保的监控一定会非常厉害。
所以政策上的东西，我建议大家关注徐州后续的情况，它会从一个点变成一个面，看看今年后面的情况怎么样。
关键词：电弧炉
第二，电弧炉，我们谈得比较多了，我们认为电弧炉的起来发展方向，去年就觉得非常好，国外都是很高的比例，发达国家，美国或者是全球的比例都是在40%到60%左右，我们国家只有10%左右，甚至不到20%的水平，我们国家是很低的，但是这跟整个国家的国情有关系……
