投资全球更要投资自己
我的订阅

商品调研篇04 | 陈萌妤:黑色商品下半年展望

作者: 陈萌妤

本期嘉宾:陈萌妤

(订阅后即可浏览精彩视频课程,并获得全部课件)

最后一个模块,我们对下半年的做些展望。

关键词:焦炭“供给侧”

一般大家对于下半年的看法,大多数会放在6月份,有些可能比较早的会在5月份开始展望,前几天我参加了几场会议,大家对于全年和下半年都有些看法,我简单谈谈我们对于下半年的关键词是什么,这个行业大家要注意什么。

宏观基调我不再说了,接下来我说一个关键词,焦炭“供给侧”。

作为行业内的人,大家可以意识到这一点,我们的黑色品种有几个,铁矿石、螺纹、热卷、钢材已经动过了,动力煤(电煤)已经动过了,剩下的品种只剩下焦煤焦炭这个方向,接下来剩下的就是焦炭的东西,焦炭这个东西是的确执行起来比较难的,因为前面可能没有提到,我们在限产季的时候发现焦炭的监管非常难。

焦炭监管不是你关炉子,而是生产出来的时间要从24小时延长到36小时,那么谁来监控?延长到48小时,谁来监控?所以焦炭这一段时间限产率是很低的,会导致今年的焦炭在年初的时候非常弱,因为它的下游的需求,钢厂限产,但是它自己没有限,所以有一个供需的错配。

所以今年大家都一直在预测焦炭应该有些动作,现在焦炭在行业里面有两个,一个是焦炉的转换,一个是工艺的转换,这两个任何一个出台都对焦炭行业的提振都是非常大的。所以大家觉得好像年内出台的概率不是很大,年内政策上工艺上出台不了,但是可以通过环保。最典型的例子,大家都在等徐州的结果,徐州是在4月底的时候,江苏所有的焦化厂都是非常超预期的严格,停炉限产。

这个时候当然要算它的影响有多少,但是这对于我来说,我更关心政府为什么要这样做,为什么拿徐州这个地方开刀?并且不仅仅是限制了焦化,还限制了民营的钢厂,现在很多民营钢厂都停着,甚至有的开玩笑说,出去放假玩一个月回来再说。6月份才能开,我其实没有非常搞清楚,为什么徐州会受这么大的损失。

而且我觉得,可以想到的就是今年的反扑也是非常强的,今年的采暖季未必会用真正的数字手段来控制,但是环保的监控一定会非常厉害。

所以政策上的东西,我建议大家关注徐州后续的情况,它会从一个点变成一个面,看看今年后面的情况怎么样。

关键词:电弧炉

第二,电弧炉,我们谈得比较多了,我们认为电弧炉的起来发展方向,去年就觉得非常好,国外都是很高的比例,发达国家,美国或者是全球的比例都是在40%到60%左右,我们国家只有10%左右,甚至不到20%的水平,我们国家是很低的,但是这跟整个国家的国情有关系……

 

写评论

icon-emoji表情
图片