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机会与风险:如何选择市场(1)| 番外篇

作者: 王延巍

本期内容

华尔街见闻的各位朋友大家好,欢迎回到ETF玩家攻略。

其实关于这个课我们主要的这个主线课程已经完成了,向大家介绍了关于ETF的一些基本概念、需要注意的地方,特别是基于美国市场投资ETF的一些技巧和投资组合,今后会不时地向大家也是介绍一些番外篇。那么接下来几节课其实我主要想跟介绍基于美国市场的ETF进行全球化投资这么一件事,因为以前也常提美国市场的ETF,对吧?一个账户投资全球,那么在具体如何选择ETF的时候,其实之前也介绍过,你具体选ETF的品种其实也很容易,此前介绍过一些最简单的技巧,比如你找一个国家它的英文单词空格ETF,用google、bing或者百度去搜,都能找到相应的品种。接下来几节课其实我重点想向大家介绍如何去选择这些市场,特别是如何去根据不同市场的特点注意它其中的机会,更要注意其中的风险。那么接下来的几节课其实我们主要就是围绕这么一些话题,就是叫“机会与风险”,如何选择市场,首先今天这节课先把这个我们此前已经是介绍过多次的美国股市再次提出来,把美国股市作为一个好市场的案例,我们来看一看为为什么我们说美国股市它好啊,它好在什么地方?它又为什么好?

一、惨不忍睹的土耳其市场

讲美国股市之前,我先讲一讲最近有这么一个事情,大家都知道今年由于美元比较强势,导致新兴市场普遍比较惨淡,比如说如果你今年投资土耳其市场,那会比较惨,我们都知道也就是这一个来月的事情。我放一张图是土耳其里拉对美元的汇率,你可以看出这个一路走低,不光是今年,去年开始就一路走低,真的是不断创造历史新低。所以说如果你在今年投资了土耳其市场那肯定会是非常的惨。你看土耳其的股市同样也比较惨,今年以来你看这个日K图,不断的下降,在美国市场有一只专门投资土耳其股市的ETF。此前也介绍过,如果一个国家股市暴跌,同时汇率又降低,那么在美国市场投资这个股市的ETF有就会遭到当地市场股市下跌和汇率下跌的双杀。所以说在你看美国市场土耳其ETF(代码是TUR)可以看出跌的是真惨。

二、风景独好的美国市场

但是换一个地方风景独好,我们可以看到美国市场最近这几年标普500指数一路走高,实际对标普500指数,战后曾经有数据,也就是二战之后,美国股市如果以标普500指数来计算,一共有11次时间不等的牛市,我把这个图放在这。那么这些牛市的收益是什么情况?我们给大家简单看排在前面的,收益最高是主要是克林顿时期就是1990年代到2000年这段时间,持续时间达114个月,标普500指数累计收益418%,年化收益率高达19%。第二长的,当然现在已经不第二场,这个统计数据的时候还是第二,就是次贷危机后的后危机时代的牛市,也就是2009年到2018年,当时统计是持续了112个月,累计收益是三倍,年化收益率是16.7%也是非常了得的。但是在这些牛市中,年化收益率最高的并不是时间长的几次,里根时代的82到87年,持续了60个月,标普500指数在60个月内涨了229%,年化收益高达26.7%。

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