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持有多少只独立股票才算分散投资? | 价值投资策略9

作者: 见闻阅读
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投资风格的关键因素之一是你所持股份集中或分散的程度。你想效仿巴菲特和鲁安持有较为集中的投资组合的风格,还是想效仿布兰德斯和布朗践行的更多元化的投资风格呢?

  • 管理自己的投资组合的个人投资者不可能妥善监测30只甚至更多的股票。投资者最好直接采用指数策略并接受市场回报,而不是试图为自己的特殊情况定制一个投资组合。你还可以成为一个购买指数基金或其他基金的价值投资者。
  • 由于各种原因,投资者往往将他们的财富集中在雇主的股票上。造成这种现象的原因有很多,但过度自信和雇主与养老金计划相结合的存在都可以在很大程度上解释这种行为。员工常常对自己公司的前景过于乐观,进而转化为集中在该公司投资。把你的金融资产分配给你所供职公司的股票,导致你的金融资本和人力资本都置身于一个高度集中的投资组合上。
  • 值得注意的是,要真正弄清多元化的问题不能只看持股的数量。一个投资者可能用很多只股票组成了一个投资组合,但依然非常集中。例如,一个由10家石油公司组成的投资组合,将不会像来自更广泛的能源部门的10家公司组成的投资组合那样多元化。同样,一个由来自能源、服务、消费必需品、非消费必需品、金融等行业的10个公司组成的投资组合,将比只从能源部门或任何单一部门的公司组成的投资组合更多元化。

在节目中,你还将听到:

  • 持有多少只独立股票才算是分散投资呢?
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