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隔夜五张图 | 美股见顶?该抄底中国科技股?美联储加息将靴子落地?

作者: 见闻美股

防御型股票表现优于科技股 分析师:或意味着标普500指数见顶

周二,随着市场屏息静待美联储决议,和周一一样,标普和道指收跌,纳指收涨。

纳指上涨再一次受到美国科技股的支撑,其中科技巨头中亚马逊表现最佳,收涨超2%,谷歌母公司Alphabet A类股收涨1.2%,苹果收涨0.63%,微软收跌0.19%,Facebook收跌0.30%。

此外,支付公司Square表现亮眼,张超10%,因野村证券称Square具有颠覆性的潜力,认为该股应被加入FANG科技股行列。

不过,自6月FANG触及纪录新高以来,美国科技巨头走势震荡,期间多次遭遇抛售,譬如财报季时Facebook、奈飞、推特的集体大幅跳水。

自7月底以来,FANG股票的表现不及防御型的公用事业股票。

周二,彭博的Robert Burgess写道, 过去六周以来,标普500指数有五周上涨,但市场情绪却感觉相当不振。其中一个原因是:公用事业和消费必需品等防御性股票领涨,而不是那些往往受益于经济增长的股票。Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen称,这是一个值得关注的“怪事”。

Paulsen表示,战后以来,当失业率处于低水平而且防御性股票跑赢大盘时,往往意味着经济衰退即将到来。而现在的情况是,在失业率4%或更低(正是美国现在的情况)的环境下,防御性股票已经跑赢。

又一家机构发出警告 芯片类股集体下跌 恩智浦跌超5%

又一家华尔街机构对芯片板块发出警告,费城半导体指数周二跌1.7%。

恩智浦跌超5%,微芯科技跌超4%,英特尔跌超2%,应用材料、美光科技、希捷科技、高通等均跌超1%,只有英伟达涨超1%。
美东时间25日周二,美国金融服务商Raymond James的分析师Chris Caso公布,下调半导体类股评级,理由是本月半导体市场情绪恶化,库存水平不断上升。

Caso表示,上周其所在机构在亚洲会见了多家手机、网络和PC供应链企业,根据收集的数据得出结论认为,半导体市场已经进入周期性的下滑阶段。出货时间相对较少的芯片制造商将率先经历需求疲软。

Caso将simulation Devices 、微芯科技、ON Semiconductor、moneconpower Systems和英特尔的评级从跑赢大盘下调至与大盘持平。

Caso本周二也仍然对两家芯片制造商英伟达和Qorvo持乐观态度,认为他们可能不受周期性下行影响。KeyBanc Capital同日首次覆盖英特尔、英伟达、AMD等芯片类股,给予它们持股观望评级。

贝莱德:现在是时候抄底中国科技股了

周二,中概股普遍上涨,阿里巴巴涨0.67%,百度基本持平,腾讯ADR涨0.9%,网易涨2.6%;哔哩哔哩、虎牙、爱奇艺上涨2%-4.5%不等,新浪收涨0.5%,京东和微博也微幅收涨。

贝莱德首席股票策略师Kate Moore周二表示,现在是开始抄底(bottom fishing)中国科技股的好时机,中国科技股与美国科技股的估值差距达到10年来的最高水平。

Moore称,很难找到短期催化剂,但这些股票有良好的价值和强劲的增长,而市场未意识到这一点。除了百度、阿里巴巴和腾讯,还有不少可以青睐的股票。

Moore称,与政府项目相关的公司明年将处于有利地位,预计油价将继续上涨。相比能源公司,更喜欢科技、工业和消费领域。

周二,中信里昂上调网易评级至买入。

美联储加息将靴子落地?10年期美债收益率一度破3.10%

美联储决议将至,美联储加息靴子或将落地之际,美债收益率上涨。

周二(9月25日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨0.75个基点,报3.0964%,美股盘前一度涨至3.1113%,创5月18日以来盘中最高位。

两年期美债收益率涨2.22个基点,报2.8391%,美国财政部纽约中午标债,两年期美债收益率旋即涨至2.8432%,逼近2008年6月25日高位2.9966%、当年最高位在6月31日的3.1140%。

不过,美元指数表现较弱。

CIBC高级经济学家Royce Mendes周二表示,明日美联储加息不会是重大消息。今年的增长速度超过了潜在增长率,核心通胀正处于目标水平,对贸易战争影响的标准估计仍相对可控。因此,政策制定者引导投资者预期明日联邦基金利率将上调25个基点,仅加息本身几无理由促使市场波动。”

Mendes指出这一事件的风险在某种程度上偏于鸽派一面。

Mendes表示,市场很好地消化了美联储在2019年底之前的举动,美国国债收益率在中期内只会逐渐上升,受到全球长期债券供应增加的提振。对美元而言,加息的支持不足,将使其容易受到美国经常账户赤字以及在其他司法管辖区从放松货币宽松政策转向趋势的疲弱影响。

大宗商品:布油再创近4年新高 白银“异军突起”大涨超1%

周二,WTI 11月原油期货收涨0.28%,连续第三个交易日上涨,报72.28美元/桶,创7月10日以来收盘新高。布伦特11月原油期货收涨0.83%,报81.87美元/桶,创2014年11月10日以来主力合约收盘新高。

高盛分析师在周二的研报中说,全球基准的布伦特原油价格在年底前将稳定在70-80美元/桶的范围内,因为需要在伊朗之外出现另一个供应催化剂才会推动价格大幅上涨。

另外,黄金期货连续第二天上涨,因美元下滑。美联储周三将公布利率决定。COMEX 12月黄金期货收涨不到0.1%,报1205.10美元/盎司。

RBC理财部门董事总经理George Gero表示,“美联储决策日前,市场在等待方向,但美元指数下滑有助于金属走强。”

他指出,虽然市场已经消化了周三和12月份的加息预期,但黄金的长期前景是具有“建设性的”,部分原因是原油价格上涨表明通胀压力和贸易前景可能会刺激黄金的避险需求。

不过,周二白银表现明显优于黄金,白银期货收涨1.1%,报14.493美元。

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