投资全球更要投资自己
我的订阅

全球恐慌情绪加剧,鸡蛋、棕榈油、棉花跌停【复盘监测日报第366期 0228】

作者: 对冲研投

 

策略关注度的等级说明

5星:十分强烈推荐关注;
4星:强烈推荐关注;
3星:十分值得关注;
2星:值得关注;
1星:可以关注

今日要点

1. 央行今日将开展2020年第二期央行票据互换,规模50亿元
2. 交通运输部:分区分级恢复城乡道路运输服务
3.美国十年期国债收益率再创纪录新低至1.237%
4.鸡蛋、棕榈油、棉花跌停,沪银、豆油盘中触及跌停,原油创合约新低
5.5月菜油-棕榈油价差2367(+17),创近六个月新高
6.Mysteel:247家钢厂高炉开工率71.89%,环比上周增0.46%
7. USDA美豆油出口周报:截至2月20日当周,2018/19年度美豆油净销售5.60千吨,销售进度80.12%,装船进度52.43%
8. 美棉ON-call:截止2月21日当周美棉未点价净空比例54.9%(+3.2个百分点)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1.1 PTA2005合约2月28日收盘跌2.21%,报收4252元/吨,较策略发布日跌5.60%,期间最大跌幅5.77%。
策略编号:20200214-1:做空PTA
1.2 MEG2005合约2月28日收盘跌1.41%,报收4336,较策略发布日跌3.02%,期间最大跌幅4.20%。
策略编号:20200214-2:做空MEG
1.3 PTA2009合约2月28日收盘跌2.24%,报收4358,较策略发布日跌5.38%,期间最大涨幅1.00%。
策略编号:20200214-3:在历史最低位置做多PTA远月合约。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)宁波台化120万吨PTA装置负荷提升

2.12005合约盘面钢厂利润2月28日收盘为45.11元,较上个交易日走缩45.78元,较策略发布日走缩71.67元,期间最大走缩124.78元。
策略编号:20191124-1 :等待驱动出现,布局做空远月盘面钢厂利润。
变化监测:钢厂高炉开工率小幅回升,港口铁矿库存继续下降。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率71.89%,环比上周增0.46%
(2)Mysteel:全国53家电弧炉钢厂开工率5.32%,较上周增0.14%
(3)Mysteel:全国45港进口铁矿库存12170.16万吨,较上周降224.07万吨
(4)

2.2 焦炭2005合约2月28日收盘1.81%,报收1789元/吨,较策略发布日跌4.02%,期间最大跌幅5.26%。
策略编号:20200223-1:做空黑色系原料品种:焦炭、焦煤。
2.3 焦煤2005合约2月28日收盘跌2.17%,报收1242.0元/吨,较策略发布日跌2.89%,期间最大跌幅3.67%。
策略编号:20200223-2:做空黑色系原料品种:焦炭、焦煤。
变化监测:焦化厂产能利用率上升4.6%至66.93%。钢厂焦炭库存增7.61万吨,港口焦炭库存开始增加。港口进口焦煤库存创2个月来新高。蒙煤进关有所推迟。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率66.93%,上升4.60%
(2)Mysteel:全国30家独立焦化厂吨焦盈利105.98元,较上周下降37.43元
(3)Mysteel:全国110家钢厂样本焦炭库存增7.61万吨,焦煤库存减11.9万吨
(4)Mysteel:进口焦煤港口库存增20万吨、焦炭港口库存增2万吨

3、纯碱2005/玻璃2005比价2月28日收盘为1.13,较上个交易日扩大0.01,较策略发布日扩大0.03,期间比值最高扩大0.03,纯碱-玻璃价差最高扩大47。
策略编号:20191220-1:多2005盘面纯碱/玻璃比价(买纯碱空玻璃)
变化监测:玻璃行业库存4820万重箱,创历史新高。
其他相关资讯:
(1)4820万重箱,玻璃库存创历史新高

4、玉米2005合约2月28日收盘涨0.10%,报收1922元/吨,较策略发布日跌0.83%,期间最大涨幅0.62%。
策略编号:20191110-1 :做多玉米。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)USDA:2月20日止当周美国玉米出口销售合计净增97.82万吨
(2)Farm Futures:美国2020年玉米种植面积料为9660万英亩

5、纸浆2005合约2月28日收盘跌1.41%,报收4462元/吨,较策略发布日跌1.98%,期间最大涨幅4.13%。
策略编号:20191213-1 :多纸浆2005合约。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)市场开启第四轮涨价!二级厂一份特殊的停单通知,玖龙等巨头再涨200!累计900

6、2020年2月28日下午收盘,国外疫情持续发酵引发市场对全球经济担忧加深,今日郑棉跌停,郑棉05主力收跌12180元/吨,储备棉轮入放量至1.5万吨,中国储备棉成交率本周将持续转好,美棉3月合约快到期,内外棉价差(郑棉5月-美棉5月,1%关税)倒挂53(-248)元/吨,内外棉价差为长线策略,持续关注国内外新型肺炎的情况、中国购买美棉动态、中国轮入成交情况和蝗虫对农作物的影响。
策略编号:20191117-1:内外棉反套。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)美棉ON-call:截止2月21日当周美棉未点价净空比例54.9%(+3.2个百分点)
(2)2月28日中国进口外棉利润较上一周在转好
(3)2月28日中国储备棉轮入新疆棉增至15000吨
(4)中国棉花购销:截止2月28日棉花全国销售率为49.8%,同比提高4.3个百分点

7、橡胶2005合约2月28日收盘跌6.76%,报收10550元/吨,较策略发布日跌21.06%,期间最大涨幅0.45%。
策略编号:20200112-1:多橡胶2005。
变化监测:-
其他相关资讯:-

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)2月28日,价格涨幅前三:十债2006(0.44%)、红枣2005(0.43%)、五债2006(0.21%);跌幅前三:橡胶2005(-6.76%)、20号胶2005(-6.50%)、沪银2006(-5.17%)。
(2)增仓前三:甲醇24902手、PTA11796手、动力煤5802手。减仓前三:豆粕54508手、PP27545、玉米26574手。

2.价差组合异动
(1)动力煤2005-2009合约价差升水2.6转贴水1.4,走弱4点,价差结构改变。
(2)热卷2005-螺纹2005合约价差升水42,走扩24点,创逾两个月新高。
(3)豆粕5-9贴水71,较上个交易日贴水缩小8,创逾两个月新高。
(4)5月豆油/豆粕比价2.13,较上个交易日缩小0.06,创四个月新低。
(5)5月菜油-棕榈油价差2367元/吨,较上个交易日扩大17,创近六个月新高。
(6)5月豆油-棕榈油价差618元/吨,较上个交易日扩大12,创近两个半月新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(35.51%)、聚丙烯(28.32%)、焦煤(16.61%)
期货升水:鸡蛋(-15.76%)、:豆一(-14.87%)、PTA(-1.85%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪铝(72249.85)、甲醇(49845.76)、动力煤(38454.47)
流出资金前三:沪银(-314385.95)、郑棉(-270735.84)、沪金(-211049.49)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、交通运输部:分区分级恢复城乡道路运输服务
2、央行今日将开展2020年第二期央行票据互换,规模50亿元
3、卫健委:31省区市新增327例新冠肺炎病例,累计报告78824例
4、商务部:1月份能繁母猪存栏环比增1.2%已连涨4
5、为鼓励恢复生产保障市场供应,各地纷纷出台生猪支持政策
6、ICA:12月中国铜需求量不冷不热
7、Nornickel:预计一季度镍铜需求将因疫情承压
8、USDA美豆出口周报:截至2月20日当周,2019/20年度美豆净销售33.93万吨,销售进度67.89%
9、USDA美豆油出口周报:截至2月20日当周,2018/19年度美豆油净销售5.60千吨,销售进度80.12%,装船进度52.43%
10、广西19/20榨季收榨糖厂达31家
11、美国十年期国债收益率再创纪录新低至1.237%
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、中粮期货付斌:国外疫情增长迅猛,棉花驱动性质发生改变
据中粮期货分析师付斌2月28日棉花报告,
(1)经过一周观察后发现,国外疫情增长迅猛有失控趋势,威胁全球终端需求的逻辑成立,其将疫情涉棉驱动由阶段性利空正式划为长期利空。
(2)如果国外疫情失控、管控升级,那么后期外贸订单增加的推论将不再成立,疫情导致的2月消费降50万吨、3月降10万吨,总计60万吨的减量很难再挽回,本年度消费调整为773万吨附近。棉价的见底的拐点需要关注国外疫情何时被控制,这次的探底是动态博弈过程,不好推断具体点位。
(3)国内疫情驱动已经由预期交易转入实证交易,随着下游复工逐步增加,刺激经济的政策分批落地,预计再有1-2周将见到实质性原料补库。
(4)总之当下棉花市场的博弈力量开始变得复杂,既有中美贸易缓和、棉价低估去库存的利多力量,也有疫情带来的长期消费下降利空,研判后市的难度加大。预计棉价真正的上涨要在国外疫情动态寻底之后,策略上把握动态探底结束后的做多机会为宜。

2、受疫情影响,预估19/20年度中国食用油消费出现1%-2%的下滑
邦成粮油在线2月28日发布报告《贸易战和猪瘟矛盾缓和,疫情突发背景下的中国油脂供需变化》,结论如下:
(1)中美贸易协议签署,中国大豆进口形式改善。
(2)非洲猪瘟疫情导致2020年饲料需求增长有限,制约中国大豆压 榨量。油脂供应仍依赖大量进口。
(3)中国棕榈油消费2019年已达极致,受价格和产地生柴政策影 响,2020年棕榈油进口和消费减少。
(4)COVID-19疫情短期缓解中国食用油供应紧张矛盾,但未改变 中长期油脂供需偏紧的格局。
(5)受疫情影响,预估19/20年度中国食用油消费出现1%-2%的下滑。

免责声明

报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

写评论

icon-emoji表情