投资全球更要投资自己
我的订阅

疫情防控向好,沪金创合约新高,05合约螺矿比创七个月新低【复盘监测日报0221 总第361期】

作者: 对冲研投

策略关注度的等级说明

5星:十分强烈推荐关注;
4星:强烈推荐关注;
3星:十分值得关注;
2星:值得关注;
1星:可以关注

今日要点

1.国家卫健委回应疫情拐点:疫情防控出现积极向好趋势。
2.国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第一次排除清单。
3. 国家发改委:即将再次投放中央储备冻猪肉。
4.证监会:分批推进商业银行和保险机构参与国债期货市场。
5.铁矿石2005涨2.82%,报收675.5,创近一个半月新高。
6. 沪金2006涨1.73%,报收371.9,创合约新高。
7.螺纹2005/铁矿石2005比价5.16(-0.03),再创七个月新低。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2005合约盘面钢厂利润2月21日收盘为46.89元,较上个交易日走扩14.33元,较策略发布日走缩69.89元,期间最大走缩124.78元。
策略编号:20191124-1 :等待驱动出现,布局做空远月盘面钢厂利润。
变化监测:钢厂产能利用率小幅下降,铁矿石港口库存续降。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率71.43%,环比上周下降1.51%。
(2)Mysteel:截止2月20日本周唐山地区高炉产能利用率71.32%,较上周下降1.62%。
(3)Mysteel:全国45港进口铁矿库存12394.23万吨,较上周降74.73万吨。
(4)Mysteel:全国110家钢厂样本焦炭库存增1.24万吨,焦煤库存减14.98万吨。
(5)中国乘联会:受疫情影响,2月上旬中国汽车销量下降92%。
(6)2月下旬沙钢建筑钢材出厂价平稳
(7)陕晋川甘论坛钢企减产比例提高至35%。

2、玉米2005合约2月21日收盘涨0.26%,报收1912元/吨,较策略发布日微跌1.34%,期间最大涨幅0.62%。
策略编号:20191110-1 :做多玉米。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)2月21日中储粮网玉米拍卖全部流拍。

3、纸浆2005合约2月21日收盘涨1.05%,报收4606,较策略发布日涨1.19%,期间最大涨幅4.13%。
策略编号:20191213-1 :多纸浆2005合约。
变化监测:-
其他相关资讯:-

4、纯碱2005/玻璃2005比价2月21日收盘为1.10,较上个交易日缩小0.01,较策略发布日持平,期间比值最高扩大0.03,纯碱-玻璃价差最高扩大47。
策略编号:20191220-1:多2005盘面纯碱/玻璃比价(买纯碱空玻璃)
变化监测:-
其他相关资讯:

5.1 郑棉2005合约2月21日收盘跌0.38%,报收13265,较策略发布日跌5.28%,期间最大涨幅3.18%。
策略编号:20191229-1:多郑棉2005合约
5.22020年2月21日下午收盘,中国进口美商品关税排除名单包含棉花对策略有利,中国新型肺炎疫情情况持续好转,因郑棉价格走强,本周中国储备棉无成交,下周预计最高限价略抬升,预计成交量或许诱惑改观,内外棉价差(郑棉5月-美棉3月,1%关税)倒挂298(+107)元/吨。内外棉价差(郑棉5月-美棉5月,1%关税)倒挂429(+32)元/吨,内外棉价差为长线策略,持续关注新型肺炎的情况、中国购买美棉动态、中国轮入成交情况以及蝗虫对农作物的影响。
策略编号:20191117-1:内外棉反套。
变化监测:2月22日起不再跟踪多郑棉2005合约策略。
其他相关资讯:
(1)美棉ON-call:截止2月14日当周美棉未点价净空比例51.8%(-0.15个百分点)。
(2)开工率不足印染厂订单排到3个月后,柯桥108家染厂预计2月底全面复产。
(3)中国棉花购销:截止2月21日全国棉花销售率为49.1%,同比提高5.7个百分点。

6、橡胶2005合约2月21日收盘涨0.56%,报收11720,较策略发布日跌12.31%,期间最大涨幅0.45%。
策略编号:20200112-1:多橡胶2005。
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)国内轮胎企业截至2月20日复工比例已达65%

7.1 PTA2005合约2月21日收盘涨1.02%,报收4556,较策略发布日涨1.15%,期间最大跌幅1.02%。
策略编号:20200214-1:做空PTA
7.2 MEG2005合约2月21日收盘涨1.12%,报收4516,较策略发布日涨1.01%,期间最大跌幅1.32%。
策略编号:20200214-2:做空MEG
7.3 PTA2009合约2月21日收盘涨0.52%,报收4638,较策略发布日涨0.69%,期间最大涨幅0.69%。
策略编号:20200214-3:在历史最低位置做多PTA远月合约。
变化监测:-
其他相关资讯:-

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)2月21日,价格涨幅前三:铁矿2005(2.82%)、尿素2005(2.69%)、鸡蛋2005(1.95%);跌幅前三:燃油2005(-1.50%)、沪镍2004(-1.49%)、原油2004(-1.00%)。
(2)增仓前三: 铁矿石62252手、螺纹18122手、尿素11320手。减仓前三:甲醇18070手、豆油13637手、棕榈油11584手。

2.价差组合异动
(1)硅铁2005-2009价差贴水70,较上个交易日走低10,再创年度新低。
(2)锰硅2005-2009价差贴水38,较上个交易日走低6,持续创年度新低。
(3)螺纹2005/铁矿石2005比价为5.16,较上个交易缩小0.03,再创七个月新低。
(4)焦炭2005/铁矿石2005比价2.76,较上个交易日缩小0.05,创一个月来新低

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:聚丙烯(24.53%)、沥青(21.47%)、焦煤(14.76%)
期货升水:鸡蛋(-18.26%)、豆一(-14.57%)、PTA(-4.56%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:铁矿石(613071.41)、沪金(246223.5)、螺纹(182729.29)
流出资金前三:焦炭(-179544.44)、沪银(-91058.48)、焦煤(-69413.69)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、国家卫健委回应疫情拐点:疫情防控出现积极向好趋势。
2、人社部、财政部、税务总局正式发布阶段性减免企业社会保险费的通知。
3、国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第一次排除清单。
4、国家发改委:即将再次投放中央储备冻猪肉。
5、国六排放或将全国范围内推迟实施。
6、证监会:分批推进商业银行和保险机构参与国债期货市场。
7、Mysteel:全国186矿山样本产能利用率为55.43%,环比上次调研降1.19%。
8、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率62.33%,上升2.16%。
9、Mysteel:全国30家独立焦化厂吨焦盈利143.41元,较上周下降23.06元。
10、Mysteel:进口焦煤港口库存增24万吨、焦炭港口库存减11.5万吨
11、USDA报告前瞻:交易商预期上周美豆出口净销售介于60-120万吨。
12、USDA:美国2020年大豆种植面积预计为8500万英亩。
13、印度意外批准进口110万吨印尼产24度棕榈油。
14、马来西亚将在2025年前在运输领域实施B30生物柴油计划。
15、SPPOMA:2月1日-20日马来西亚棕榈油产量环比大增33.55%。
16、印度:北方邦19/20榨季已产糖680万吨同比增6%。
17、美国至2月14日当周EIA原油库存增加41.5万桶,预期增加249.4万桶,前值增加745.9万桶。
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、金联创:疫情冲击经济 天胶市场底部徘徊
据金联创2月20日橡胶报告,新冠肺炎疫情爆发,严重冲击中国经济,生产活动复苏缓慢,且道路交通管制、人员流动域少,利空橡胶下游汽车、轮胎市场消费需求,尽管政府出台多项政策推动企业复工,央行也加大逆周期调节强度,保持金融市场流动性合埋充裕,但终端需求环境欠佳,继续压制天然橡肢市场行情基本面,东南主料价格坚挺,对市场有支撑,但国内库存充裕,货源流通遇阻,商家出货承压。预计天然橡胶市场仍将有一段时间处于底部震荡状态。

2、SEA修正库存数据,2月棕榈油产量有望恢复
天风期货发布棕榈油周报,其主要内容如下:

(1)基差:产地基差震荡回落;国内P24和一级豆油基差继续回落;国内菜油基差依旧偏强;
(2)利润:进口倒挂维持在200-300元/吨之间,较前期倒挂缩窄;国内豆棕替代利润(豆油-棕榈油)继续压缩;菜棕替代利润(菜油-棕榈油)维持高位,后期菜油或跟随棕榈油回落;
(3)库存:印度库存紧张状态消失;全球油脂显性库存开始回升;
(4)短期核心矛盾:需求方面,SEA修正库存数据显示印度库存不再紧张,需求动力不足;SPPOMA 预测马来2月份前15天产量环比回升42%;

3、天风期货:棉花外强内弱,继续关注下游复工进展
据天风期货分析师陈晓燕2月21日棉花报告,
国内:1)截止1月底国内新棉工商库存与去年同期基本持平,但新疆棉移库速度明显快于去年; 2)全国新棉销售近5成,受疫情影响,节后销售缓慢;3)国家发出公告:企业进口美棉可申请减免额外关税,目前进口棉在1%关税下微利、滑准税下明显亏损;4)纺织企业上周负荷仅在2成附近,预计本周开始复工将有所加快;5)新年度种植面积预期减少5.4%;
国外:1)美棉出口签约已完成出口目标的86%,签约及装运都保持较高水平;2)CCC库存明显减少,非商业净多占比明显增加;3)根据NCC调查,美棉2020/21年度意向种植面积减少5.5%; 4)印度新棉上市近6成,巴基斯坦上市超9成,沙漠蝗虫对19/20年度印巴产量影响有限,新年度影响需看5月种植后发展;
宏观:1)中美第一阶段经贸协议2月14日起生效,双方已开始逐步落实协议承诺;2)新型肺炎疫情防控继续向乐观方向发展,湖北之外省市复工加速;
观点及策略建议:目前外盘偏强、国内偏弱,继续关注下游复工对需求的修复;
未来关注:1)中国购买美国农产品情况;2)纺织企业复工以及购买进口棉情况;
策略:暂观望,耐心等待下游复工、需求及利润的修复;关注逢低买入机会,若市场出现快速上涨则可考虑平仓了结、滚动操作。

免责声明

报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

写评论

icon-emoji表情