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30美金原油锚定下,这个跌幅仅5%的品种可能仍被显著高估【研客大宗脱水策略-周报第73期】

作者: 对冲研投
 

一、为什么关注?

1、同样作为全球化品种,国内春节开盘至今,商品之王原油暴跌40%,棉花跌近8%,而沪铜跌幅仅5%;而铜油比超过120的超高数值也显示着铜价可能还有显著下行空间。
2、与螺纹钢国内定价不同,海外疫情的失控将对铜的下游需求造成明显冲击。
3、可以预见的全球集体宽松是否可以拉回当前的悲观预期?
 

二、本期策略,我们筛选出这些机构的逻辑及策略

策略:做空沪铜;沪铜跨月正套
撰写时刻点位:3月13日收盘,沪铜2004合约收盘价43520
策略关注评级:3
交易周期:月度-季度
共性逻辑:1、国外疫情持续发酵,影响全球经济增长,冲击铜需求端  2、货币宽松无法改变总需求下滑的现实
反向逻辑:1、海外疫情快速结束;2、中国推出强有力刺激政策,基建、地产等投资增速超预期。
 
 
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