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2.6 罗杰斯:做空配合仗

作者: 见闻大师课
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一键解锁18位大师股灾穿越术

大师简介

吉姆·罗杰斯:

1942年10月19日生于美国马里兰州的巴尔的摩,美国证券界最成功的实践家之一,著有《罗杰斯环球投资旅行》《最富足的投资》。

经济危机

“漂亮50”的诞生与毁灭:“漂亮50”指的是20世纪六七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受投资者青睐的大盘蓝筹股,这些股票在当时带动了一波牛市,后来随着美国经济陷入困境,“漂亮50”从1973年开始了去泡沫化。

本集关键词

等待催化剂、发现新趋势

本期摘要

1

在入学牛津之前的那个暑假,罗杰斯在华尔街的一家老牌投资公司——多米尼克合伙证券公司得到了一个分析师助理的实习职位,主要工作是分析股票行情。

就这样,罗杰斯在华尔街找到了一份自己为之终身奉献的心爱事业。

2

1970年,服完兵役的罗杰斯进入阿诺德·莱希罗德投资公司,成为索罗斯的助手。

之后不久,罗杰斯跟随索罗斯从阿诺德公司独立出来,共同经营量子基金的前身——双鹰基金,后改名索罗斯基金。

3

1971年,一家天然气公司在发债说明书中表示不能保证足够的天然气供应以支付债券利息,这引起了罗杰斯的注意。强烈的供需矛盾让罗杰斯意识到,不久之后天然气行业必然会迎来高增长。

不久,双鹰基金重仓买入了三只能源行业的潜力股,只需要等待一个能让天然气行业重放光彩的契机

果然,两年后拐点出现,阿以战争的炮火点燃了油价暴涨的导火索,石油和天然气相关的股票也是一路狂奔,两年前买入潜力股的双鹰基金收获颇丰。

4

也就是在石油价格飙升的同期,美国经济的滞胀导致资本市场整体下跌,之前备受人们追捧的“漂亮50”也风光不再。

早在雅芳股价开始下跌之前,作为分析师的罗杰斯就注意到,一种新的趋势——“自然妆”,也就是不化妆的风潮开始在当时的年轻女性中流行起来,女性在化妆品方面的支出明显减少。同时,在分析了雅芳的财务数据以后,罗杰斯发现雅芳的市盈率存在高估。

不久后,雅芳的股价在攀上140美元每股的高点之后,便开始随着“漂亮50”泡沫的破裂屡创新低。

 

参考资料来源:

1.《水晶球:吉姆·罗杰斯和他的投资预言》,杨青著,机械工业出版社,2012年5月。

 

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