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低硫燃料油上市首日大涨近10%,6月LPR报价平稳【复盘监测日报0622-总第443期 】

作者: 对冲研投


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 又一新型冠状病毒灭活疫苗进入Ⅱ期临床试验
2. 6月LPR报价出炉:1年期与5年期品种均与上月持平
3. 巴西新冠肺炎确诊病例新增17459例,累计超108万例
4. 低硫燃料油涨近10%,硅铁跌超3%
5. 螺纹2010-2101价差升水136,较上个交易日缩小13,创近两个月来新低。
6. 钢银:全国钢市库存环比下3.21%
7. Amspec:马来西亚6月1-20日棕榈油出口环比大增55.3%
8. 中国汽车工业协会:今年中国汽车销量预计将下降10%至20%。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、郑棉9-1价差6月22日收盘为-555,较上个交易日跌30,较策略发布日跌15,期间最大跌幅25点。
策略编号:20200524:郑棉9-1反套
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)CAI:截止2020年5月底2019/20年度印度新花累计上市523(同比+34)万吨,上市进度93%)
(2)巴基斯坦截止6月13日2020/21年度棉花种植进度约91%

2、铁矿石9-1价差6月22日收盘为76,较上个交易日涨2点,较策略发布日涨22.5点,期间最大涨36点。
策略编号:20200517:铁矿9-1正套
变化监测:-
其他相关资讯:

3、甲醇9-1价差6月22日收盘为-134,较上个交易日涨4点,较策略发布日涨40点,期间最大涨41点。
策略编号:20200607:甲醇9-1正套
变化监测:-
其他相关资讯:

4、LPG2011合约6月22日收盘为3517,较上个交易日跌42点,较策略发布日跌42点,期间最大跌66点。
策略编号:20200621:空LPG2011
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)WTI原油8月期货突破40美元/桶关口,日内涨幅0.5%。

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)6月22日,价格涨幅前三:LU2101(9.76%)、沪银2012(2.68%)、沪金2012(1.34%);跌幅前三:硅铁2010(-3.15%)、苹果2010(-2.27%)、铁矿2009(-2.21%)。
(2)增仓前三:郑棉31148手、LU24859手、焦炭14890手。减仓前三:郑醇66169手、豆粕59442手、热卷26817手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2010-2101价差升水136,较上个交易日缩小13,创近两个月来新低。
(2)焦煤2009-2101价差升水25,较上个交易日缩小3,创近三个月来新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:玉米(12.89%)、塑料(10.54%)、菜油(7.94%)
期货升水:鸡蛋(-31.4%)、豆一(-14.75%)、甲醇(-9.67%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪金(467281.74)、焦炭(308678.8)、郑棉(198579.73)
流出资金前三:豆粕(-121076.7)、甲醇(-107366.96)、热卷(-102567.23)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1. 又一新型冠状病毒灭活疫苗进入Ⅱ期临床试验
2. 6月LPR报价出炉:1年期与5年期品种均与上月持平
3. 巴西新冠肺炎确诊病例新增17459例,累计超108万例
4、钢银:全国钢市库存环比下3.21%
5、中国汽车工业协会:今年中国汽车销量预计将下降10%至20%
6、市场传徐州焦化厂焦煤禁止入厂
7、Codelco:受新冠肺炎疫情影响,将暂停智利北部建设项目
8、印度计划进口马来西亚棕榈油,以满足国内需求
9、Amspec:马来西亚6月1-20日棕榈油出口环比大增55.3%
10、CFTC美豆基金:截至6月16日期货+期权非商业基金净多持仓增807至21183张
11、CFTC美豆粕基金:截止6月16日期货+期权非商业管理基金持仓净空持仓增4778至48208张
12、CFTC美豆油基金:截至6月16日期货+期权管理基金净空持仓增4730至4786张
13、欧洲5月新车销量创30年以来新低
14、巴基斯坦截止6月13日2020/21年度棉花种植进度约91%
15、CAI:截止2020年5月底印度CCI、MNCs & Ginners棉花库存211.7万吨,环比上月增21.2万吨,同比增144.9万吨
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、光大期货:油脂尤其近月价格保持强势
光大期货6月22日发布油脂评论:产地供需预期处于边际改善中。马棕油出口数据环比大增,印尼表示继续执行生物柴油政策,产量环比增幅低于出口,再加上市场对产地减产担忧升温等,产地价格上冲。不过在目前价格上,市场分歧较大,部分多头对上方空间有怀疑。国内方面,棕油和菜油库存下降,处于历年同期最低,现货紧张,引发豆菜价差扩大、豆棕价差缩小,这刺激豆油替代消费,豆油走货好。因此,虽然豆油产量增加,但是库存增长不及预期。后期若豆粕胀库,油脂总供给将更偏紧。在这题材支撑下,国内油脂强势攀升,基差维持坚挺。总的来说,油脂尤其近月价格保持强势,依油脂库存变化验证油脂多头逻辑。

2、中信期货:棉花多空无大矛盾,维持震荡
据中信期货6月21日周报,
供应:美棉播种稳步推进,德州干旱,或影响产量;印度北部棉花播种逐步展开,蝗灾或有干扰;新疆棉花进入苗期。后期新季天气炒作概率较大。
需求:USDA持续下调全球棉花消费量;国内新冠疫情或接近尾声,内需逐步改善,外销有待观察。
库存:商业库存季节性降低,工业库存整体有所下降。
基差:基差近期有所收窄。
利润:目前棉纱利润低位。
棉花观点:后期,预计需求或逐步向好,而供应端,美棉主产区气候需要引起关注,印巴蝗灾也存在潜在威胁,中国棉花种植面积预计下降,后期郑棉或震荡偏强。
投资策略:长线多单续持。风险因素:系统性风险,疫情二次复发

3、国投安信期货庞春艳:MEG底部区间震荡格局不变,中长线保持空头思路
据国投安信期货分析师庞春艳6月22日EG晨报,MEG负荷回升至60%以上,国内供应增加,全行业生产亏损。二季度计划新投装置推迟,新增供应压力较预期推迟,但高库存压力依旧难以缓解。MEG底部区间震荡格局不变,中长线保持空头思路。

4、华泰期货:三大机构月报平衡表变化幅度不大 原油谨慎偏空
据华泰期货研究员潘翔6月22日周报,
上周三大机构发布月报,总体来看三大机构对平衡表的修正较上月变化不大,三大机构的平衡表也较为一致,随着需求恢复与OPEC减产维持,预计下半年油市从供过于求转为供不应求,下半年进入去库状态。
需求:EIA预计对2020年需求萎缩预估为834万桶/日,较上月下修6万桶/日,其中OECD下修13万桶/日,非OECD上修7万桶/日。OPEC预计2020需求同比下滑在908万桶/日,均上月没有修正。IEA预计2020年全球需求同比下降812万桶/日,较上月上修49万桶/日,主要来自对中国需求的上修,较上月上修了58万桶/日,因基建活动恢复以及驾驶出行增加。
非OPEC供应:EIA预计2020非OPEC供应同比下降255万桶/日,较上月预估下修19万桶/日,其中主要下修国家是俄罗斯,下修了16万桶/日。EIA预计今年美国原油产量同比下降67万桶/日,较上月小幅下修。OPEC预计2020非OPEC供应下滑323万桶/日,较上月上修30万桶/日,主要是对前苏联地区上修了20万桶/日,因部分国家在4到5月份超产。IEA对2020年非OPEC供应预计下滑309万桶/日,较上月上修18万桶/日,上修部分主要来自北美,IEA认为今年美国液体总产量同比下滑约89万桶/日。
OPEC产量:EIA口径5月OPEC产量环比下降602万桶/日至2431万桶/日,其中沙特产量环比下降305万桶/日,科威特产量环比下降95万桶/日。OPEC口径5月OPEC产量环比下降630万桶/日至2420万桶/日,OPEC整体减产合规率在84%,海湾产油国执行较好,但伊拉克与尼日利亚合规率偏低。IEA口径5月OPEC产量环比下降666万桶/日至2409万桶/日,OPEC整体合规率在86%。

5、国信期货:沥青社会库存下降拐点将至,暂时观望
据国信期货6月21日沥青周报,
供应:炼厂沥青装置开工率维持阶段高位,本周开工率50%,较上周下跌1个百分点
需求:现货市场整体刚需疲软,贸易商提货积极性一般
库存:南方地区受雨水天气影响,华东、华南炼厂库存整体上升,推动本周全国炼厂库存水平上升1个百分点,社会库存方面,西北和华北社库大幅下滑,而华东和山东社库小幅增加。按照季节性规律,全国社会库存下降拐点将至。

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