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印度巴西疫情持续蔓延;广州螺纹库存降库速度加快【复盘监测日报0722-总第463期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 美方要求中方关闭驻休斯顿总领馆,汪文斌:强烈谴责 中方必将作出正当
2. 印度新增新冠肺炎病例3.7万例,累计确诊119万例
3. 巴西报告新增41088例新冠肺炎确诊病例,累计达215.97万例
4. 沪银、尿素涨停,沪金涨近3%,红枣跌超1%
5. 棕榈油9-1升水164(+20),为五年同期高位
6. 钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.4%,厂库环比上升1.26%,产量下降0.19%
7. 大华继显UOB Kay Hian:7月1-20日马来西亚棕榈油产量环比减5%至9%
8. 国家棉花市场监测:截止6月预估全国棉花总产量580.9万吨,同比下降0.6%
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、郑棉9-1价差7月22日收盘为-580,较上个交易日跌5,较策略发布日跌40,期间最大跌75点。
策略编号:20200524:郑棉9-1反套
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)国家棉花市场监测:截止6月预估全国棉花总产量580.9万吨,同比下降0.6%

2、2101卷螺差7月22日收盘为6,较上个交易日跌11,较策略发布日涨18点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:广州螺纹去库存速度加快;中西部钢厂产量微降,库存继续小幅累库
其他相关资讯:
(1)广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降8.61吨,同比增加33.08万吨,降库速度加快
(2)钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.4%,厂库环比上升1.26%,产量下降0.19%

3、玻璃9-1价差7月22日收盘为72,较上个交易日涨8,较策略发布日涨31,期间最大涨46点。
策略编号:20200719:玻璃9-1正套
变化监测:玻璃正套策略已盈利31点,盘中最大盈利46点。当前该策略逻辑没有变动,但今日持仓下降,对本策略会有打压
其他相关资讯:

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)7月22日,价格涨幅前三:沪银2012(7.99%)、尿素2009(4%)、沪金2012(2.73%);跌幅前三:红枣2009(-1.46%)、塑料2009(-1.27%)、郑煤2009(-0.94%)。
(2)增仓前三:郑醇79595手、郑棉22949手、纸浆18833手。减仓前三:铁矿28769手、鸡蛋23571手、玻璃19447手。

2.价差组合异动
(1)焦煤2009/动力煤2009比价为2.24,较上个交易日扩大0.01,创一个半月来新高。
(2)豆粕9-1贴水5元/吨,较上个交易日缩小6,创三个半月来新高。
(3)豆油9-1升水66元/吨,较上个交易日扩大20,创今年度新高,为五年同期高位。
(4)棕榈油9-1升水164元/吨,较上个交易日扩大20,创今年度新高,为五年同期高位。
(5)菜油9-1升水575,较上个交易日扩大58,创今年度新高,为五年同期高位。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:聚丙烯(17.65%)、沥青(17.48%)、玉米淀粉(11.59%)
期货升水:鸡蛋(-20.51%)、玻璃(-10.66%)、焦煤(-10.24%)、

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪金(340359.55)、螺纹(273020.98)、郑棉(262630.25)
流出资金前三:鸡蛋(-177154.45)、菜油(-93495.52)、焦煤(-92412.53)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、美方要求中方关闭驻休斯顿总领馆,汪文斌:强烈谴责 中方必将作出正当
2、Worldometer:全球累计新冠肺炎确诊病例超1500万例
3、巴西报告新增41088例新冠肺炎确诊病例,累计达215.97万例
4、中金:2020年重卡销量有望创新高 2021年需求或将维持高位
5、钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.4%,厂库环比上升1.26%,产量下降0.19%
6、广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降8.61吨,同比增加33.08万吨
7、ICSG:4月全球铜市场短缺扩大至8.6万吨
8、大华继显UOB Kay Hian:7月1-20日马来西亚棕榈油产量环比减5%至9%
9、Anec:巴西7月大豆出口量料达890万吨
10、国家棉花市场监测:截止6月预估全国棉花总产量580.9万吨,同比下降0.6%
11、沥青生产:本周沥青生产企业开工率继续下滑
12、美国至7月17日当周API原油库存增加754.4万桶至5.31亿桶
13、COMEX黄金期货站上1850美元/盎司,创2011年9月以来新高
14、沥青库存:本周厂库、社会库均增加
15、COMEX白银期货涨幅扩大至超7%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、王辽卫:预计油脂总体呈上升趋势
7月22日,国家粮油信息中心粮油监测处副处长王辽卫对油脂后市行情做出展望:
1.市场环境在发生改变,大环境利于油脂消费增加,叠加油脂价格尚未达到历史高点,故预计总体呈上升趋势。但目前油脂价格上升速度过快,价差已达到历史峰值。
2.后期作为油脂产、消主体——豆油,仍占据着对油脂价格的主导权,而菜油因体量仅为小品种油,它与其他油脂存在较高价差或将长期存在,但目前如此高价差下,后期调整风险的概率较大。

2、张晓平:2020年1-12月,中国自美大豆可能为2400万吨
7月22日,美国大豆出口协会大中华区首席代表张晓平对中美大豆贸易后期作出展望:
1.2020年目标为365亿美元,同比2017年同期增加120-140亿美元。在2017年进口商品中,美豆进口价值占比达到50%,今年美豆进口权重若也达一半权重,或者达年初预计40%的概率比较低,美豆出口形势后期不容乐观。
2.基于目前中美形势预计,2020年1-12月,中国自美大豆可能为2400万吨,占中国市场份额1/4,预计2020年9-12月共需出运1670万吨,月均出运量为417万吨。如果平均离岸价仍然保持在每蒲式耳10美元的水平,占年度农产品协议进口总值的24%。

3、CME铜策略周报:高位铜价可能面临的四个阶段性阻力
对冲研投在最新发布的《铜市场策略周报》中认为,目前铜价在高位面临的阶段性阻力有四个:第一,中美关系重新紧张;第二,超预期的二季度GDP数据公布之后,国内对于下半年的政策空间有一些担忧;第三,智利、秘鲁的铜矿供应出现极端情况的概率下降,而此前市场过于押注了这一问题;第四,国内消费处于季节性淡季,高铜价又放大了这种季节性特征。目前这四个方面对铜价形成了一定阻力,我们认为铜价仍然倾向于乐观的基本判断没有改变,但是以上四个方面需要等待市场去一一消化,我们认为中美关系的紧张不至于影响两国经济恢复,而下半年政策的调整也不至于重新大幅收紧流动性,概率是稳货币、宽信用的组合;而铜精矿仍将是一个紧平衡的市场,对于消费,在度过季节性淡季之后,仍将有所表现。

 

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报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

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