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印标反复,尿素走出跌停雾霾;6月食糖进口大增近两倍【复盘监测日报0729-总第468期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 央行今日开展300亿元逆回购操作,当日实现净投放300亿元
2. 商务部:做好2020年全国“消费促进月”活动筹备工作
3. 1万亿元抗疫特别国债月底结束发行 部分地方资金已分配到项目
4. 沪锌涨近3%,原油跌0.10%
5. 焦煤2009-2101价差升水3(-10.5),创今年新低
6. 钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.56%,厂库环比上升1.88%,产量下降1.19%
7. SGS:马来西亚7月1-25日棕油出口量环比下降2.2%
8. CAI:截止2020年6月底2019/20年度印度新花累计上市556(同比+40)万吨,上市进度97.5%
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、郑棉9-1价差7月29日收盘为-590,较上个交易日跌5,较策略发布日跌50,期间最大跌75点。
策略编号:20200524:郑棉9-1反套
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)CAI:截止2020年6月底2019/20年度印度新花累计上市556(同比+40)万吨,上市进度97.5%
(2)CAI:6月底预估上调2019/20年度印度棉花产量

2、2101卷螺差7月29日收盘为25,较上个交易日涨7,较策略发布日涨37点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:中西部热卷厂库压力大于螺纹
其他相关资讯:
(1)广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降1.43吨,同比增加38.84万吨
(2)钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.56%,厂库环比上升1.88%,产量下降1.19%

3、玻璃9-1价差7月29日收盘为72,较上个交易日涨1,较策略发布日涨31,期间最大涨52点。
策略编号:20200719:玻璃9-1正套
变化监测:-
其他相关资讯:

4、螺纹10-1价差7月29日收盘为159,较上个交易日涨11,较策略发布日涨7。
策略编号:20200727:螺纹10-1正套,但我们推荐价差在130-140区间做多
变化监测:广州螺纹降库速度下降,中西部地区螺纹仍在累库
其他相关资讯:
(1)广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降1.43吨,同比增加38.84万吨
(2)钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.56%,厂库环比上升1.88%,产量下降1.19%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)7月29日,价格涨幅前三:尿素2009(2.97%)、沪锌2009(2.95%)、铁矿2009(2.31%);跌幅前三:豆粕2009(-1.75%)、苹果2010(-1.71%)、豆二2009(-1.3%)。
(2)增仓前三:铁矿26853手、螺纹26473手、PTA17635手。减仓前三:郑醇17万手、燃油43938手、豆粕37132手。

2.价差组合异动
(1)焦煤2009-2101价差升水3,较上个交易日缩小10.5,创今年新低。
(2)豆粕9-1转结构,由升水2转为贴水15元/吨。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(22.88%)、聚丙烯(16.08%)、塑料(9.78%)
期货升水:焦煤(-9.87%)、焦炭(-8.86%)、豆一(8.05%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:铁矿(310226.7)、橡胶(295632.06)、沪锌(165224.34)
流出资金前三:甲醇(-311971.09)、豆粕(-162118.68)、豆油(-84060.34)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、央行今日开展300亿元逆回购操作,当日实现净投放300亿元
2、商务部:做好2020年全国“消费促进月”活动筹备工作
3、1万亿元抗疫特别国债月底结束发行 部分地方资金已分配到项目
4、钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比上升2.56%,厂库环比上升1.88%,产量下降1.19%
5、广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降1.43吨,同比增38.84万吨
6、危地马拉取消重要矿区封城令
7、SGS:马来西亚7月1-25日棕油出口量环比下降2.2%
8、邦吉公司证实阿根廷工厂出现新冠病毒确诊病例
9、新疆确诊病例增加 部分区域仓库受管控汽运暂停
10、CAI:6月底预估上调2019/20年度印度棉花产量
11、CAI:截止2020年6月底2019/20年度印度新花累计上市556(同比+40)万吨,上市进度97.5%
12、中国6月食糖进口量同比大增近两倍
13、美国至7月24日当周API原油库存减少682.9万桶至5.31亿桶
14、沥青:温州中油8月将产低硫燃料油
15、尿素:印度MMTC撤回限制条款
16、2020年7月24日南非、韩国、俄罗斯发生52起非洲诸瘟疫情
17、LPG:6月进口同比降8.74%
18、沥青:本周厂库、社会库均出现下降
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、上海邦成粮油在线:继续关注p9-1正套和y-p09逢高缩机会
7月28日上海邦成粮油在线发布棕榈油库存周报,认为继续关注p9-1正套和y-p09逢高缩机会。
1.海关数据显示,6月份全国共进口棕榈油59.35(24度45.52+工棕12.59+其他1.24)万吨,较5月增加逾10万吨,同比去年升高38%。然而部分7月船期24度延迟抵港,或令国内棕榈油库存再降,可流通货权逐渐减少并且现货供应收紧,支撑工厂、贸易商挺价心态。
2.需求端仍然乏善可陈,市场总体成交不见放量,下游维持随用随买,以执行合同为主。
3.交易方面,连棕单边上涨加速,短期谨慎追高,继续关注p9-1正套和y-p09逢高缩机会。

2、智咖朱奇:供需双增夹杂贸易冲突担忧导致目前豆粕走强
7月29日智咖朱奇发布观点认为:
1.今天公布的美豆优良率72%,较上周提升3%,跟最近良好的天气情况是一致的,后期降雨预报也较良好。这其实给了美豆后期单产上调提供了空间,今年到目前为止看美豆供给方面可能还是要增产的。
2.这轮上涨的主要动力是什么呢,其实主要是中美时不时的贸易冲突,在越临近美国大选的时候,这种冲突会越多,并且越激烈,国内豆粕某种程度上是基于这种担忧的支撑。还有一求方面国内持续向好的因素也支撑了豆粕的下方。
3.总结起来看,国内豆粕其实就是一个供需双增,同时有贸易冲突担忧的一个格局,导致了目前价格偏强的走势。最近价格涨起来,市场一直是忽略天气良好的利空因素。这个格局其实应该是一个震荡向上的格局,不具备持续上涨的基础。
4.所以回调买入是安全的,但是阶段性涨太多是有风险的,尤其是前一段市场忽视了供给因素的前提下。所以我们的建议豆粕是回调买,阶段性贸易冲突因素交易导致价格上涨了一段以后还是要考虑减仓的。

3、银河期货:棕油基差和月差可能仍有上涨空间
7月29日银河期货发布研报认为:
1.7月产地明显超卖。预计7月马来库存较6月的200万吨下降至180万吨以下的紧张水平。预计下半年累库不及预期,全年库存或增幅有限。长期看BMD指数在2400林吉特为明显支撑。
2.通过外贸进口利润VS内贸现货基差VS91月差来看,棕油基差和月差可能仍有上涨空间。月差来看虽难以复制2016年的软逼仓行情,但强势程度或将比肩当时。
3.在中粮收储托底的背景下,豆油91和15月差在0有明显支撑,单边亦可等待此轮调整过后入多。
4.菜油港口库存连续7周上升,菜油现货紧张而不紧缺。需求下滑,基差下跌。未来关注01企稳反弹机会以及15正套。

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报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

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