投资全球更要投资自己
我的订阅

中金:CPI在四季度可能明显回落;7月汽车产销双旺【复盘监测日报0811-总第477期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
5星:十分强烈推荐关注;4星:强烈推荐关注;
3星:十分值得关注;2星:值得关注;
1星:可以关注

今日要点

1. 中金公司:CPI同比增速可能在四季度明显回落
2. 海关总署:上半年我国外贸整体表现可以说好于市场普遍预期
3. 乘联会:乘用车市场在下半年增长3%-5%完全有可能
4. 玻璃涨逾4%,沥青跌超3%
5. 焦煤2009-2101价差贴水14(+2.5),创今年度新低
6. Mysteel:上周澳洲巴西铁矿发运总量2405万吨,环比增加32.2万吨
7. USDA美豆生长报告:截至8月9日当周优良率74%,环比上调1个百分点,高于预期72%
8. USDA美棉种植:截止8月9日美棉优良率下调3个百分点至42%
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月11日收盘为26,较上个交易日跌1,较策略发布日涨38点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:沙钢螺纹出厂价平盘。7月汽车产销大幅增长。
其他相关资讯:
(1)8月中旬沙钢螺纹平稳,线材盘螺上调50元/吨
(2)中汽协:中国7月份汽车产量同比增长21.9%
(3)中汽协:中国7月份汽车销量同比增长16.4%

2、螺纹10-1价差8月11日收盘为80,较上个交易日跌15,较策略发布日跌50。
策略编号:20200727:螺纹10-1正套
变化监测:沙钢螺纹出厂价平盘
其他相关资讯:
(1)8月中旬沙钢螺纹平稳,线材盘螺上调50元/吨

3、豆粕2101合约8月11日收盘为2851,较上个交易日跌11,较策略发布日跌86。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)8月7日当周豆粕消费量环比减11.2万吨至149.3万吨
(2)8月7日当周油厂大豆压榨量为204万吨
(3)USDA美豆生长报告:截至8月9日当周优良率74%,环比上调1个百分点,高于预期72%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月11日,价格涨幅前三:玻璃2009(4.33%)、红枣2009(2.63%)、铁矿2101(2.33%);跌幅前三:沥青2012(-3.32%)、鸡蛋2009(-2.58%)、NR2010(-2.53%)。
(2)增仓前三:沥青65344手、铁矿55497手、玉米17085手。减仓前三:郑醇11万手、PTA95992手、螺纹49235手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2010-2101价差升水80,较上个交易日缩小15,创今年度新低。
(2)动力煤2009-2101价差升水6.2,较上个交易日缩小0.6,创逾两个半月来新低。
(3)焦煤2009-2101价差贴水14,较上个交易日扩大2.5,创今年度新低。
(4)焦炭2009-2101价差升水31,较上个交易日缩小23.5,创逾四个月来新低。
(5)热卷2010-2101价差升水130,较上个交易缩小10,创一个月来新低。
(6)铁矿2009-2101价差升水67,较上个交易日缩小4.5,创两个半月来新低。
(7)螺纹2010/铁矿2009比价为4.21,较上个交易日缩小0.07,创今年度新低。
(8)2010虚拟钢厂利润亏损119.67,较上个交易日增加13.45,创今年度新低。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(27.19%)、聚丙烯(15.07%)、玉米淀粉(12.78%)
期货升水:鸡蛋(-12.52%)、玻璃(12.45%)、焦炭(-11.26%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:铁矿(339599.22)、玻璃(308386.65)、沪金(164347.68)
流出资金前三:甲醇(-175431.17)、白糖(-145549.47)、螺纹(-127590.86)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1. 中金公司:CPI同比增速可能在四季度明显回落
2. 海关总署:上半年我国外贸整体表现可以说好于市场普遍预期
3. 乘联会:乘用车市场在下半年增长3%-5%完全有可能
4、Mysteel:全国45港到港总量为2559.1万吨,环比增加30.9万吨
5、Mysteel:上周澳洲巴西铁矿发运总量2405万吨,环比增加32.2万吨
6、中汽协:中国7月份汽车产量同比增长21.9%
7、中汽协:中国7月份汽车销量同比增长16.4%
8、8月中旬沙钢螺纹平稳,线材盘螺上调50元/吨
9、摩根士丹利:锌价因供应前景后期可能下滑至2000美元/吨
10、英美资源上半年镍产量21700吨 同比增长11%
11、8月7日当周豆粕消费量环比减11.2万吨至149.3万吨
12、ITS:马来西亚8月1-10日棕榈油出口环比下降4.8%
13、USDA美豆生长报告:截至8月9日当周优良率74%,环比上调1个百分点,高于预期72%
14、出口检验:上周美国大豆出口检验量为63.57万吨
15、USDA美棉种植:截止8月9日美棉优良率下调3个百分点至42%
16、沥青:7月国内沥青产量同比增加39.45%
17、发改委、财政部完善国家化肥商业储备制度
18、农业农村部:第32周瘦肉型白条猪肉出厂价格周均价环比跌0.1%至48.70元/公斤
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、中信建投期货:01豆棕价差600下方可尝试逐步逢低建立价差多单
8月11日中信建投期货发布油脂评论,对01YP持中线看涨态度,600下方可尝试逐步逢低建立价差多单。
隔夜原油上涨对商品市场情绪形成较好带动,昨夜油脂继续修复跌幅,但缺乏基本面的进一步支撑,涨势略显乏力。美豆优良率进一步升至74%的超高水平,丰产预期的进一步夯实预计对美盘豆系仍有压制。昨日的MPOB月报中性偏空,可认为供需数据基本符合预期,但高达181万吨的产量正面回应了市场此前对棕榈油减产的担忧。船运调查机构称马棕8月1-10日出口环比下滑4.8-6.2%,继出口、产量、库存轮番炒作后,后期棕榈油多头题材可能陷入匮乏,油脂单边偏向高位调整,但较低的库存及即将到来的国庆中秋备货可能限制棕榈油回调的顺畅程度。在棕榈油产量并未出现太大问题的情况下,我们仍对01YP持中线看涨态度,600下方可尝试逐步逢低建立价差多单。

2、中粮期货:油脂的价格处于强势上涨之后的调整阶段,整体处于偏强震荡的节奏中
8月11日中粮期货发布油脂报告,认为油脂的价格处于强势上涨之后的调整阶段,整体处于偏强震荡的节奏中。
昨日MPOB发布7月供需报告,产量高于预期,环比下降4.14%至181万吨;出口基本符合预期中值,环比上升4.19%至178万吨。库存高于预期,环比下降10.55%至170万吨。本次报告库存高于预期的主要原因是产量降幅较小,而国内消费的数据较上个月有较大幅度的下降,数据整体略偏空。
7月份的洪水对东南亚棕油的产量造成了较大的影响,而印尼去年干旱导致的滞后影响也在7月份出现,在需求也给出支撑的情况下,盘面连续上涨。从后期来看,前期交易的利多因素都有所减弱,减产的影响可能还会在短期内存在,但力度大概率小于7月份;7月份表现良好的需求端在8月份大概率也看不到良好的环比增幅,预计将处于偏平淡的状态。因此总的来看,我们认为油脂的价格处于强势上涨之后的调整阶段,整体处于偏强震荡的节奏中。

3、中金公司:CPI同比增速可能在四季度明显回落
中金公司发文称,考虑到去年CPI的走势、以及往年的季节性,CPI同比增速可能在三季度大体走平、四季度明显回落。从历史上来看,食品CPI持续走高可能对居民非食品消费形成一定压制、对低收入群体的影响可能尤为明显。结合非食品通胀的弱势来看,居民的服务消费支出回升仍然较为缓慢,过剩储蓄的压力仍然存在。向前看,财政扩张逐步落地将成为消化过剩储蓄的主要着力点,基建投资增速可能持续较高、PPI可能继续回升。

4、永安期货王金:未来商品价格将从普遍上涨变成宽幅震荡
永安期货研究总监王金8月11日在由郑商所主办的风险管理论坛线上直播中表示,未来价格将从普遍上涨变成宽幅震荡,短期波动以及持有收益会变得更加重要。
1.经济恢复势头仍在,商品价格依然易涨难跌。
2.短期高价格,美元下跌动力转弱,以及部分品种高供应的影响,将使商品上涨势头得到遏制,部分商品存在调整需求,但预计调整幅度有限。
3.对于未来商品走势的几点判断:
(1)未来价格将从普遍上涨变成宽幅震荡;
(2)品种分化依然会有比较多的机会;
(3)短期波动以及持有收益会变得更加重要。

免责声明


报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

写评论

icon-emoji表情
图片