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巴西累计确诊超350万例;钢厂高炉开工小幅下降【复盘监测日报0821-总第485期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 巴西单日新增确诊病例逾4.5万例,累计超350万例
2. 李克强:水利工程既利当下,又惠长远
3. 中国气象局:新一轮降雨周末到位,四川盆地局部将有大暴雨
4. 玻璃跌停,红枣跌超2%,燃油涨逾3%
5. 豆粕1-5升水145(-10),创逾三个月来新低
6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比减0.52%,同比增3.91%
7. 商务部:今年1至7月进口大豆5513万吨,同比增长17.7%
8. 美棉ON-call:截止8月14日当周美棉未点价净空占比50.67%(+0.24%)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月21日收盘为131,较上个交易日涨4,较策略发布日涨143点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:本周高炉开工有所下降,但未见趋势性下降。沙钢下旬报价平盘
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比减0.52%,同比增3.91%
(2)8月下旬沙钢建筑钢材出厂价保持平稳

2、豆粕2101合约8月21日收盘为2885,较上个交易日跌16,较策略发布日跌52。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:1-7月中国进口大豆同比增长17.7%
其他相关资讯:
(1)商务部:今年1至7月进口大豆5513万吨,同比增长17.7%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月21日,价格涨幅前三:燃油2101(3.58%)、EB2009(2.55%)、纸浆2012(1.76%);跌幅前三:玻璃2101(-5.02%)、焦炭2101(-2.62%)、锰硅2009(-2.23%)。
(2)增仓前三:纸浆28669手、鸡蛋26882手、纯碱26066手。减仓前三:郑醇69549手、螺纹53362手、玻璃44511手。

2.价差组合异动
(1)热卷2010-2101价差升水98,较上个交易缩小6,创三个半月来新低。
(2)锰硅2009-2101价差差贴水82,较上个交易日扩大56,创今年度新低。
(3)焦炭2009/铁矿2009比价为2.15,较上个交易日缩小0.02,创今年度新低。
(4)豆粕1-5升水145元/吨,较上个交易日缩小10,创逾三个月来新低。
(5)菜粕1-5贴水15元/吨,较上个交易日扩大4,创三个月来新低。
(6)菜粕9-1升水24元/吨,较上个交易日缩小5,创今年度新低。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(28.7%)、聚丙烯(16.17%)、玉米淀粉(15.28%)
期货升水:焦煤(-11.79%)、甲醇(-11.05%)、橡胶(-9.92%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:纸浆(134522.74)、鸡蛋(76211.04)、纯碱(58227.03)
流出资金前三:沪银(-275854.3)、沪金(-274939.97)、铁矿(-261253.56)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、巴西单日新增确诊病例逾4.5万例,累计超350万例
2、李克强:水利工程既利当下,又惠长远
3、中国气象局:新一轮降雨周末到位,四川盆地局部将有大暴雨
4、Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比减0.52%,同比增3.91%
5、Mysteel:全国45个港口进口铁矿库存为11241.72万吨,较上周降81.33万吨
6、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率76.83%,环比增1.6%,同比增0.71%
7、Mysteel:全国71家电弧炉钢厂开工率72.32%,较上周增1.11%
8、8月下旬沙钢建筑钢材出厂价保持平稳
9、国际铝业协会:7月中国以外全球原铝产量为217.1万吨
10、ILZSG:6月全球锌市供应过剩量收窄至2000吨
11、商务部:今年1至7月进口大豆5513万吨,同比增长17.7%
12、Pro Farmer:明尼苏达州农田作物茁壮生长,爱荷华州仍遭风暴破坏
13、印度:截止目前累计出售棉花超过430万包,国内棉价坚挺
14、美棉ON-call:截止8月14日当周美棉未点价净空占比50.67%(+0.24%)
15、甲醇:本周华东累库、华南去库;西北地区企业库存增加
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、新湖期货:螺纹短期面临回调,中长期逢低做多1月合约
据新湖期货螺纹钢报告观点,认为短期面临回调,中长期逢低做多1月合约。
供应方面,国内螺纹产量下降,主要是由于近期长短流程钢厂的螺纹产量有所下降以及降雨洪水导致钢厂的生产受到影响。周度产量回落至384.97万吨,环比回落0.4%,同比增加9.38%。尽管当前钢厂的螺纹利润不高,螺纹的社会库存以及厂库偏高,但钢厂对下半年的需求看好,导致钢厂主动性减产的意愿不大。
库存方面,本周螺纹的总库存回升,持续两周累库存,环比回升1.02%。今年受到雨水的影响,国内螺纹的总库存淡季拐点延后。
需求方面,华东降雨结束,华东地区的建材需求将逐步复工。但北方以及西南地区的降雨,华南地区的台风等因素的影响螺纹的需求。高温同时限制螺纹的需求,不过限制的程度低于降雨的影响。从螺纹的表需数据来看,本周螺纹的表需表现低于预期,环比小幅下降,表需回落至372.53万吨,环比回落0.21%,同比增加3.76%。从建材的成交以及水泥磨机的开工数据来看,当前螺纹仍旧处于淡季,需求暂未完全启动。整体上看,当前螺纹的需求受到降雨、台风、高温等因素的影响,仍旧处于淡季,需求暂未完全启动。
中长期来看,地产新开工7月份的数据表现良好,下半年基建施工仍旧处于高位,降雨结束后,工地可能出现赶工情况。中长期的螺纹需求问题不大。
基差方面,螺纹主力合约升水幅度收窄。

2、王简:下半年国外复苏,铁矿下跌空间依然有限
据永钢资源投资交易员王简最近黑色商品观点,当前热卷需求很好,且会延续到明年,从国家政策角度,支持制造业和基建,热卷需求可以持续。而且热卷远月一直贴水,移仓比较舒服。螺纹预期反应充足,期限结构差,下半年需求同比有增长,环比会有所走弱,达不到上半年旺季的水平,产量很高,库存的压力还是很大。对01合约较为谨慎,旺季需求如果兑现了,如果01还升水,考虑作为空头配置。铁矿从估值角度现货120美金,估值偏高。如果下半年海外复苏,整体全球铁元素可能不足,下跌空间可能不大。

3、瑞银预计石油市场将在2020年下半年和2021年度供应不足
瑞银预计布伦特原油价格2020年下半年将维持在45美元/桶左右,并在2021年第一季度末升至50美元/桶。预计石油市场将在2020年下半年和2021年度供应不足。

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