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7月规上工业企业利润同比增19.6%;螺纹表需下降超预期【复盘监测日报0827-总第489期 】

作者: 对冲研投

 


策略关注度的等级说明
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今日要点

1. 国家统计局:7月规模以上工业企业利润同比增19.6%
2. 交通部:前7月全国交通固定资产投资增9.4% 多地增超20%
3. 唐山市加严停限产,部分钢厂烧结机全停
4. 沪银涨近4%,纸浆、塑料涨逾1%
5. 2101盘面炼焦利润为285.74(-16.82),创一个半月来新低
6. Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加11.26万吨,螺纹表需下降16.37万吨
7. SGS:马来西亚8月1-25日棕榈油出口环比减少16.4%
8. 美国天气:飓风劳拉登陆前预计升至四级,影响中南棉区单产
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月27日收盘为113,较上个交易日涨26,较策略发布日涨125点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:螺纹表需下降,厂库、社库,总库存继续累积。关注唐山限产情况
其他相关资讯:
(1)Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加11.26万吨,螺纹表需下降16.37万吨
(2)交通部:前7月全国交通固定资产投资增9.4% 多地增超20%
(3)唐山市加严停限产,部分钢厂烧结机全停

2、豆粕2101合约8月27日收盘为2921,较上个交易日跌13,较策略发布日跌16。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:豆粕消费环比增加,大豆压榨量环比同比均增
其他相关资讯:
(1)USDA报告前瞻:美国上周大豆出口净销售料介于120-240万吨

3、LPG2011合约8月27日收盘为3631,较上个交易日涨31,较策略发布日涨29。
策略编号:20200823:空LPG2011合约;卖出LPG2101合约平值看跌期权
变化监测:-
其他相关资讯:

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月27日,价格涨幅前三:沪银2012(3.95%)、豆油2101(2.41%)、玻璃2101(2.34%);跌幅前三:玉米2101(-1.35%)、沪铅2010(-1.23%)、淀粉2101(-0.97%)。
(2)增仓前三:PTA57886手、螺纹54808手、玻璃42830手。减仓前三:郑醇14万手、豆油15254手、沪铝14062手。

2.价差组合异动
(1)焦炭2101-2105价差升水51,较上个交易日缩小1,创逾三个月来新低。
(2)2101盘面钢厂利润由亏损14.94转为盈利6.22。
(3)2101盘面炼焦利润为285.74,较上个交易日缩小16.82,创一个半月来新低。
(4)豆一1-5贴水48元/吨,较上个交易日扩大1,创逾三个月来新低。

3. 基差率排名(基率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(28.89%)、铁矿(14.25%)、聚丙烯(13.77%)
期货升水:焦煤(-12.33%)、甲醇(-10.93%)、橡胶(-9.92%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪银(384572.47)、玻璃(195159.79)、鸡蛋(138797.33)
流出资金前三:甲醇(-293079.86)、沪镍(-177052.76)、沪铝(-75763.29)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、国家统计局:7月规模以上工业企业利润同比增19.6%
2、交通部:前7月全国交通固定资产投资增9.4% 多地增超20%
3、唐山市加严停限产,部分钢厂烧结机全停
4、Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加11.26万吨,螺纹表需下降16.37万吨
5、Mysteel:64家钢厂进口烧结粉总库存1670.71万吨
6、交通部:前7月全国交通固定资产投资增9.4% 多地增超20%
7、中国7月铜矿砂及其精矿进口环比增12.6%
8、SGS:马来西亚8月1-25日棕榈油出口环比减少16.4%
9、USDA报告前瞻:美国上周大豆出口净销售料介于120-240万吨
10、美国天气:飓风劳拉登陆前预计升至四级,影响中南棉区单产
11、印度CCI继续暂停棉花销售,当前累计出售约517.5万包
12、裂解价差:截止8月24日,美国汽油裂解价差环比上涨54.7%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、唐山金马钢铁马海岩:铁矿边际转弱,但不极度看空铁矿石
据唐山金马钢铁集团总经理助理、国贸总经理马海岩近期观点,铁矿边际转弱并不意味着极度看空铁矿石,市场的核心矛盾还是在成材的表观需求,所以说九月份以后的铁矿市场走势大概率会跟随钢材的需求情况和价格。
1.今年和去年铁矿基本面不同:去年粉矿库存高,贸易商囤货多,砸价驱动行情;而今年粉矿库存低,贸易商心态偏谨慎,手里库存低,所以铁矿整体结构偏紧;铁矿现货边际转弱。
2.许多钢厂与贸易商在铁矿低价时,点价8月底交货,所以后续9月份采购欲望低,会缓解MNP短缺的状态;
3.目前卡粉性价比高且后面到港量会逐渐提升,后续钢厂会采用卡粉加印粉或者本地矿加印粉的方式来代替MNP,可以极大低降低烧结矿的成本,那么对MNP的需求也会有比较大的缓解。

2、中信建投期货:YP价差多单可考虑部分作阶段性止盈
中信建投期货8月27日发布研报认为:隔夜油脂延续反弹,美盘及原油上涨形成带动。对美豆产量潜力下调及中国需求增长的预期提振美豆走强,“劳拉”升级为四级飓风则进一步提振原油市场,再度令市场买油抛粕套利活跃。在美豆丰产及美湾原油仅暂时减产的情况下,我们暂对美豆及原油上方空间持谨慎态度,油脂的进一步上行动能也可能有限,单边短线操作为宜。
在近期偏弱表现后,棕榈油出现一定程度的补涨,SPPOMA称马棕8月1-25日产量环比降1.33%,按此趋势8月产量或持平于7月上下,略减轻月末库存回升压力。此外,原油市场的走强及印尼关于B40生柴项目研究的消息也令棕榈油市场情绪略有好转。01豆棕价差在昨晚反弹至936高位后回落,豆油01合约在上行至前高附近资金流出有所增加,YP价差多单可考虑部分作阶段性止盈。

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